Mercado alcista de criptomonedas y mercado bajista: comprensión de los ciclos

Mercado alcista de criptomonedas y mercado bajista: definiciones

A encierro (o “mercado alcista”) es un período en el que los precios suben bruscamente y durante mucho tiempo. La palabra proviene del inglés “bull”, toro. Imagen muy utilizada: el toro ataca proyectando sus cuernos hacia arriba.

A mercado bajista es todo lo contrario: un período de largo y profundo declive. “Oso” significa oso, un animal que golpea con sus patas de arriba a abajo.

En el mercado de valores, a menudo hablamos de mercado bajista cuando un índice ha perdido al menos un 20% con respecto a su último pico. En criptografía, no existe una definición oficial. Las caídas también son mucho más fuertes que en las acciones: una caída del 20% puede ocurrir en unas pocas semanas sin que nadie siga hablando de un mercado bajista.

Entre ambos hay fases más vagas: el mercado está en un “rango”, es decir, se mueve entre dos niveles sin ninguna dirección real. Estos períodos pueden durar meses.

Ciclos pasados ​​de bitcoin, fecha por fecha

Bitcoin ya ha experimentado varios ciclos importantes de subida y bajada. A menudo se les compara con reducir a la mitad, el evento que reduce a la mitad la recompensa de los mineros aproximadamente cada cuatro años.

Primer ciclo: el primer halving tendrá lugar en noviembre 28 2012. Bitcoin alcanza un buen máximo 2013. Luego viene un largo declive, agravado por la quiebra de la plataforma Mt. Gox al principio 2014. El punto más bajo se produce en enero 2015, con una caída de más del 80% desde el máximo.

Segundo ciclo: reducción a la mitad en julio 9 2016. El mercado está corriendo en 2017, el año de la moda ICO (recaudación de fondos criptográficos). Máximo a mediados de diciembre 2017, luego descenso de alrededor del 84% hasta el mínimo de diciembre 2018.

Tercer ciclo: reducción a la mitad en mayo 11 2020. Nuevo récord en noviembre 10 2021. El año 2022 estuvo marcado por una serie de quiebras, entre ellas el colapso de Terra-Luna en mayo y el de la plataforma FTX en noviembre. El punto más bajo se alcanza en noviembre 2022, aproximadamente un 77 % por debajo del pico.

Entre estas grandes olas también hubo muchas subidas y bajadas intermedias del 20% al 40%. Visto desde lejos, el diseño parece simple. Experimentado desde dentro, fue mucho más caótico.

Estas cifras son órdenes de magnitud. Sobre todo, muestran una cosa: cada vez, aquellos que compraron cerca de la cima tuvieron que esperar años antes de revisar su apuesta.

El ciclo 2024-2026: un escenario ligeramente diferente

El cuarto halving tendrá lugar el 20 2024 de abril. Particularidad: esta vez, bitcoin ya había batido su récord en marzo 2024, Antes la reducción a la mitad. Fue la primera vez. Los ETF al contado de Bitcoin, autorizados en Estados Unidos en enero 2024, habían atraído mucho dinero.

El próximo pico llega a principios de octubre 2025. Unos días después, los días 10 y 11 2025 de octubre, el mercado sufrió la mayor ola de liquidaciones de su historia: más de 19 mil millones de dólares de posiciones apalancadas cerradas a la fuerza en 24 horas.

En el primer semestre 2026, bitcoin había perdido más de la mitad de su valor en comparación con este récord. Una caída pronunciada, pero menos profunda que en ciclos anteriores. Nadie sabe si el punto más bajo ya ha pasado o no.

¿El ciclo de reducción a la mitad? Una observación, no una ley.

Mucha gente resume la historia así: una reducción a la mitad, luego un pico un año o un año y medio después, y luego una fuerte caída. En ciclos pasados, el calendario se veía así.

Pero ten cuidado, es un observación, no una ley. Estamos hablando de sólo cuatro ciclos. Esto es demasiado poco para extraer de ello una norma fiable. Con cuatro lanzamientos de moneda, también podemos creer en una tendencia que no existe.

La explicación habitual: después de un halving, llegan menos bitcoins nuevos al mercado y, por tanto, menos presión de venta por parte de los mineros. Excepto que este efecto se vuelve cada vez menor, porque la cantidad de bitcoins creados cada día ahora es pequeña en comparación con los que ya existen.

El mercado también ha cambiado. Hay ETF, grandes empresas que mantienen bitcoin en su tesorería, fondos de inversión, y bitcoin reacciona cada vez más a los tipos de interés y a las noticias económicas mundiales. El registro anterior a la reducción a la mitad en 2024 muestra que el escenario “clásico” puede cambiar.

La psicología de los ciclos: euforia y pánico

Los ciclos criptográficos también son una historia de emociones. En una corrida de toros, los precios suben, los medios hablan de ello, sus seres queridos empiezan a interesarse. Este es el FOMO (“miedo a perderse algo”, el miedo a perder el tren). Muchos nuevos están llegando cerca de la cima.

Luego viene la euforia: creemos que “esta vez es diferente” y que sólo puede subir. Los proyectos más frágiles a veces son los que escalan más rápido.

Cuando el mercado cambia, primero es la negación, luego el miedo, luego capitulación : la gente vende con pérdidas, agotada. En los mercados bajistas, el interés del público en general desaparece casi por completo.

Para medir este estado de ánimo, algunos analizan los indicadores de sentimiento. El índice de miedo y codicia, por ejemplo, se muestra en vivo en Crypto Alerte. Describe el estado de ánimo del momento, no el futuro.

Por qué nadie puede predecir el próximo ciclo

En Internet verás curvas que “anuncian” el próximo pico a la semana más cercana. Ninguno es confiable. Si alguien realmente lo supiera, no lo compartiría gratis en TikTok.

El precio depende de miles de factores: decisiones del banco central, regulaciones, quiebras, hackeos, llegada o salida de grandes actores. Muchos son impredecibles. Un solo acontecimiento puede romper un escenario que parecía perfecto.

Incluso mirando al pasado, nunca sabes en qué fase te encuentras hasta que termina. Una cumbre sólo se ve después del hecho. Una caída del 30% puede ser una simple corrección en medio de una corrida alcista o el comienzo de un mercado bajista largo.

Otra trampa: cuanto más popular es un escenario, más gente actúa con antelación para aprovecharlo. Si todo el mundo espera un aumento en una fecha concreta, algunos compran antes, otros venden antes y el calendario cambia. Ésta es una de las razones por las que los “ciclos” pueden cambiar de forma o incluso desaparecer.

Que recordar para un principiante

Los ciclos de Bitcoin son una buena forma de entender que las criptomonedas son un mercado muy volátil. Los aumentos espectaculares siempre han ido seguidos de caídas del 50%, del 70% o más.

Nunca apueste el dinero que necesita y desconfíe de cualquiera que prometa saber cuándo subirá o bajará el mercado. Comprender los ciclos ayuda principalmente a mantener la cabeza fría, no a adivinar el futuro.

Si quiere ir más allá, mire el halving, el índice de miedo y codicia y los riesgos del apalancamiento, que hace que las caídas sean aún más brutales.