DeFi 란 무엇입니까? 간단하게 설명하는 탈중앙화 금융

DeFi란 한 문장으로 무엇인가요?

거기 도전 퍼블릭 블록체인(주로 이더리움)에서 실행되는 금융 애플리케이션을 통합합니다. 공식 이더리움 웹사이트에서는 이를 인터넷에 연결된 모든 사람이 접근할 수 있는 일련의 금융 상품 및 서비스라고 설명합니다.

전통적인 금융에서는 은행이 돈을 보관하고 거래를 검증하며 차단할 수 있습니다. DeFi에서는 공용 컴퓨터 프로그램이 이 역할을 수행합니다. 귀하는 자신의 지갑에 암호화폐를 보관하고 이러한 프로그램과 직접 상호 작용할 수 있습니다.

구체적으로 DeFi는 주로 암호화폐 상호 교환, 이자를 얻기 위해 암호화폐를 빌려주는 것, 담보를 게시하여 차용하는 세 가지를 허용합니다. 이 모든 작업은 영업시간이나 카운터 없이 24 중 24 시간, 7 중 7 일 동안 진행됩니다. 이에 액세스하려면 개인 암호화폐 지갑과 네트워크 거래 수수료를 지불할 암호화폐가 필요합니다.

DeFi의 엔진, 스마트 계약

그것은 모두 다음에 달려 있습니다. 스마트 계약, 또는 스마트 계약. 이는 법적 의미의 계약이 아니라 블록체인에 기록된 프로그램입니다. 그들은 미리 작성된 규칙을 자동으로 실행합니다: "이 조건이 충족되면 이 자금을 이 주소로 보냅니다."

일단 배포되면 스마트 계약은 자체적으로 작동합니다. ethereum.org에 따르면, 제작자가 업데이트 메커니즘을 제공하지 않는 한, 일단 활성화되면 누구도 수정할 수 없습니다. 해당 코드는 일반적으로 공개됩니다. 누구나 코드를 읽고 기능을 확인할 수 있습니다.

이것이 중개자 없이 DeFi를 가능하게 하는 이유입니다. 그러나 이것이 약점이기도 합니다. 코드에 오류가 있으면 자동으로 적용되며 거래를 취소하거나 보상해 주는 사람이 없는 경우가 많습니다.

탈중앙화 거래소(DEX)

에이 탈중앙화 거래소, 또는 DEX를 사용하면 지갑에서 직접 하나의 암호화폐를 다른 암호화폐로 교환할 수 있습니다. 기존 플랫폼과 달리 자금을 입금하거나 일반적으로 계정을 만들 필요가 없습니다.

대부분의 DEX는 구매자와 판매자가 만나는 주문장으로 운영되지 않습니다. 그들은 "자동 시장 조성자", 즉 예비금에서 사용 가능한 토큰 수량을 기준으로 가격을 계산하는 스마트 계약을 사용합니다.

장점은 교환 순간까지 암호화폐를 계속 통제할 수 있다는 것입니다. 단점은 고객 서비스가 없다는 것입니다. 주소가 잘못되었거나 토큰이 잘못되어 일반적으로 영구적입니다. 실제 토큰을 모방한 가짜 토큰도 많이 있습니다.

유동성 풀

DEX가 작동하려면 토큰 보유량이 필요합니다. 이들은 유동성 풀 : ETH와 스테이블코인 등 두 개의 암호화폐를 포함하는 스마트 계약입니다. 거래를 할 때 하나의 암호화폐를 예비금에 입금하고 다른 암호화폐를 인출합니다.

누가 이 준비금을 채우나요? 유동성 공급자라고 불리는 사용자. 그들은 한 쌍의 토큰을 풀에 예치하고 그 대가로 해당 거래에서 지불한 수수료의 일부를 받습니다.

서류상으로는 암호화폐를 작동시키는 방법입니다. 실제로 이는 위험이 없는 것은 아닙니다. 특히 이러한 풀에 특유한 현상인 비영구적 손실로 인해 아래에 설명되어 있습니다. 또한 표시되는 수익률에 주의하십시오. 매우 높은 수익률은 종종 매우 높은 위험을 의미하며 이 수익률은 밤새 바뀔 수 있습니다.

은행 없이 대출 및 대출

프로토콜 준비가 된 그들은 또한 공동 준비금으로 운영됩니다. 대출 기관은 그곳에 암호화폐를 예치하고 이자를 받습니다. 차용자는 보증을 게시하면 이에 참여할 수 있습니다.

담보라고 불리는 이 보증은 일반적으로 빌린 것보다 더 가치가 있습니다. 예를 들어, 100유로를 스테이블코인으로 빌리려면 150유로에 해당하는 금액을 암호화폐로 예치하세요. 파일이나 소득 확인이 없습니다. 시스템을 보호하는 것이 보증입니다.

단점: 보증 가치가 너무 많이 떨어지면 스마트 계약이 자동으로 이를 판매하여 대출금을 상환합니다. 청산입니다. 변동성이 매우 높은 암호화폐의 경우 이러한 일이 빠르게 발생할 수 있으며 때로는 잠자는 동안에도 발생할 수 있습니다. 이자율은 수요와 공급에 따라 끊임없이 변화합니다.

비영구 손실을 간단하게 설명

거기 비영구적 손실 유동성 공급자에게 영향을 미칩니다. 이는 입금 후 풀에 있는 두 토큰의 가격이 다르게 변할 때 나타납니다. 풀은 자동으로 재조정되며, 결국에는 내려간 토큰이 늘어나고 올라가는 토큰이 줄어듭니다.

간단한 이미지를 찍어보겠습니다. 같은 값의 사과와 오렌지를 놓습니다. 오렌지 가격이 두 배로 오르면 사람들이 와서 사과를 오렌지로 교환할 것이고 이는 유리해졌습니다. 결국, 당신은 사과와 오렌지를 더 많이 갖게 되고, 오렌지는 더 적게 갖게 되며, 당신의 바구니는 단순히 사과와 오렌지를 따로 보관해 두었을 때보다 가치가 낮아집니다.

가격이 시작 수준으로 돌아가면 격차가 사라지기 때문에 이를 "비영구적"이라고 합니다. 그러나 가격이 변했을 때 자금을 인출하면 손실이 매우 현실화됩니다. 관련된 비용은 이를 보상할 수도 있고 보상하지 않을 수도 있습니다.

DeFi의 위험

첫 번째 위험은 버그와 해킹. Ethereum.org 자체도 이를 인식하고 있습니다. 모든 소프트웨어와 마찬가지로 애플리케이션에도 결함이 있을 수 있습니다. 2016부터 The DAO라는 스마트 계약의 결함으로 인해 대량의 ETH가 유용될 수 있었고, 이더리움 커뮤니티는 자금을 회수하기 위해 블록체인을 수정했습니다. 그 이후로 DeFi 프로토콜 해킹은 정기적으로 상당한 손실을 가져왔습니다.

실제 프로토콜을 모방한 가짜 사이트, 입금과 함께 사라지도록 설정된 프로젝트, 지갑을 비우는 사기 서명 등 사기도 있습니다. 악의적인 스마트 계약에 너무 빨리 권한을 부여하는 것만으로도 충분할 수 있습니다.

마지막으로 고전적인 암호화폐 위험이 적용됩니다: 높은 변동성, 청산, 스테이블 코인의 패리티 상실. 유럽 ​​당국은 투자한 돈을 모두 잃을 수 있다고 지적한다. DeFi에 들어가기 전에 시간을 내어 각 메커니즘을 이해하고 손실을 감당할 수 있는 만큼만 투자하세요.

그리고 이 모든 것에 대한 규제는 무엇입니까?

유럽에서는 규제 운모 암호화 자산과 이러한 자산에 대한 서비스를 제공하는 공급자를 규제합니다. 그러나 이는 중요한 예외를 제공합니다. 22에 따르면 중개자 없이 완전히 분산된 방식으로 제공되는 서비스는 해당 범위에 속하지 않습니다.

또한 이 문서는 유럽연합 집행위원회가 분산형 금융의 발전과 이를 규제하는 방법을 연구하고 있다고 명시하고 있습니다. 그러므로 문제는 여전히 열려 있으며, "진정한 분산화"와 "단순히 그 자체로 제시되는" 사이의 경계가 논의되고 있습니다.

귀하의 경우 결과는 간단합니다. DeFi 프로토콜을 사용하면 일반적으로 규제 대상 서비스의 보호 혜택을 누릴 수 없습니다. 중재자가 없고, 보증금이 보장되지 않으며, 문제 발생 시 쉽게 구제받을 수 없습니다. 그것은 자유이면서 동시에 전적인 책임이기도 하다.