암호화폐 활용 및 청산: 작동 방식

암호화폐 레버리지: 원칙

레버리지는 가지고 있는 것보다 더 많은 돈을 가지고 노는 것입니다. 와 10의 레버 (우리는 종종 "x10"이라고 씁니다), 100 €를 사용하면 1 000 €의 포지션을 취할 수 있습니다. 플랫폼은 나머지 부분을 "발전"시킵니다.

가격이 5% 상승하면 €1,000 포지션은 €50를 얻습니다. 초기 €100에서는 +50%입니다. 그러나 가격이 5% 떨어지면 €50, 즉 지분의 절반을 잃게 됩니다. 레버는 정확히 같은 방식으로 양방향으로 작동합니다.

레버리지를 사용하면 하락세에 베팅할 수도 있습니다. 우리는 상승에 베팅할 때는 "롱"이라고 말하고, 하락에 베팅할 때는 "숏"이라고 말합니다.

일부 플랫폼은 x50, x100 또는 그 이상의 레버를 제공합니다. 이 수준에서는 1% 또는 2%의 움직임만으로도 베팅을 모두 취소할 수 있습니다. 암호화폐에서는 이러한 규모의 움직임이 때때로 몇 분 안에 발생합니다.

마진: 당신의 돈이 보증으로 넣어졌습니다

당신이 맡긴 돈을 돈이라고 합니다. 여유. 이는 보증입니다. 발생할 수 있는 손실을 충당하는 데 사용됩니다. 이전 예에서는 €100이 마진입니다.

유지 마진이라 불리는 최소한의 유지 마진이 있습니다. 귀하의 손실로 인해 마진이 이 기준점 미만으로 떨어지면 플랫폼은 자동으로 귀하의 포지션을 마감합니다. 이것은 변제.

플랫폼은 종종 두 가지 모드를 제공합니다. 격리된 마진에서는 이 위치에 배치된 금액만 손실될 수 있습니다. 교차 마진에서는 계정의 전체 잔액이 담보 역할을 합니다. 단 하나의 잘못된 포지션으로 인해 전체 계정이 비워질 수 있습니다.

레버리지의 대표적인 상품인 무기한 계약

암호화폐에서 레버리지는 주로 다음과 같습니다. 무기한 계약, 종종 "perps"라고 불립니다. 이는 파생 상품입니다. 귀하는 비트코인을 소유하지 않고 가격 변화에 베팅합니다.

전통적인 선물 계약과 달리 종료일이 없습니다. 마진이 허용하는 한 포지션을 유지할 수 있습니다.

계약 가격을 암호화폐의 실제 가격에 가깝게 유지하기 위해 이러한 계약은 자금 요율이라는 특정 메커니즘을 사용합니다.

종종 잊혀지는 비용, 조달 금리

그만큼 융자율 (“펀딩 요율”)은 계약의 구매자와 판매자 간에 정기적으로 교환되는 지불금입니다. 대규모 플랫폼에서는 8시간마다 계산되지만 각 플랫폼마다 고유한 규칙이 있습니다.

긍정적인 경우에는 "매도" 포지션에 대해 "매수" 포지션이 수익을 얻습니다. 음수일 때는 그 반대이다. 매우 긍정적인 비율은 많은 사람들이 레버리지를 통해 상승에 베팅하고 있음을 보여줍니다.

귀하에게 이는 거래 수수료 외에 추가되는 비용입니다. 가격이 움직이지 않더라도 며칠 또는 몇 주 동안 포지션을 유지하는 것은 비용이 많이 들 수 있습니다.

청산에 대한 가상의 수치적 예

€50 000의 가상 비트코인을 상상해 봅시다. 증가에 베팅하기 위해 x10 레버리지로 €1 000의 마진을 약속합니다. 따라서 귀하의 포지션은 10 000 €의 가치가 있습니다.

가격이 5% 하락하여 €47 500로 떨어졌습니다. 귀하의 포지션은 이제 €9 500의 가치만 남습니다. 귀하는 €500, 즉 증거금의 절반을 잃은 반면 비트코인은 5%만 잃었습니다.

유지 증거금이 포지션의 0,5%, 즉 약 €50라고 가정해 보겠습니다. 가격이 약 9,5%, 약 €45 250 하락하면 손실은 €950에 도달합니다. 귀하의 마진이 임계값 아래로 떨어지면 플랫폼이 귀하의 포지션을 청산합니다. 기껏해야 몇 유로만 남았고, 일단 돈이 나면 아무 것도 남지 않는 경우가 많습니다. 청산 비용 공제됩니다.

한 시간 후에 가격이 €52 000로 되돌아가면 어떻게 되나요? 귀하에게는 아무런 변화가 없습니다. 귀하의 직위는 이미 마감되었습니다. 레버리지 x50를 사용하면 간신히 2% 하락이면 충분합니다.

청산의 연속

많은 거래자가 동일한 방향으로 레버리지를 사용하는 경우 하락으로 인해 온체인 청산이 발생할 수 있습니다. 청산된 각 포지션은 강제로 매도되어 가격이 더욱 하락하고 추가 청산이 발생합니다. 그것은 종속.

가장 주목할만한 사례는 2025년 10월 10일과 11일입니다. 중국 제품에 대한 새로운 미국 관세가 발표된 후 190억 달러 이상의 레버리지 포지션이 24시간 만에 청산되었으며 이는 암호화폐 역사상 기록입니다.

상승에도 동일한 현상이 존재합니다. 너무 많은 사람들이 하락에 베팅하면 상승으로 인해 "공매도"가 다시 매입하게 되어 상승이 더욱 가속화됩니다.

이 메커니즘을 관찰하기 위해 Crypto Alerte는 시장 레버리지와 진행 중인 청산을 실시간으로 표시합니다. 이는 시장이 왜 그렇게 빠르게 움직이는지 이해하는 데 유용하며, 다음 단계를 추측하는 데는 유용하지 않습니다.

대다수의 초보자가 패배하는 이유는 무엇입니까?

규제 당국의 수치는 가혹합니다. 유럽 ​​금융시장 당국인 ESMA가 CFD(영구 계약에 가까운 레버리지 상품)를 규제했을 때 국가 당국에 따르면 다음과 같은 사실을 상기시켰습니다. 74 % à 89 % 개인 계정은 이러한 제품으로 인해 손실을 입었습니다.

여러 가지 이유가 이를 설명합니다. 수수료와 파이낸싱 요율이 수익에 영향을 미칩니다. 암호화폐 변동성은 최종 방향이 올바른 경우에도 청산을 유발합니다. 그리고 감정이 지배합니다. 손실 후에 많은 사람들은 "자신을 개조"하기 위해 영향력을 높입니다.

그 반대에는 더 나은 장비를 갖추고 더 빠른 전문가, 알고리즘 및 시장 조성자가 있습니다. 레버리지는 더 빨리 승리하는 지름길이 아닙니다. 초보자에게는 무엇보다도 더 빨리 패배하는 방법입니다.

유럽의 규정이 제공하는 것

유럽 ​​MiCA 규정은 암호화폐 플랫폼을 규제하지만 파생상품은 규제하지 않습니다. 이는 MiFID II로 알려진 금융 상품에 대한 규칙에 속합니다.

2018 이후 유럽 연합 내 개인에게 판매되는 CFD의 경우 암호화폐에 대한 레버리지는 다음으로 제한됩니다. x2. 이 규칙은 또한 마진이 필수 최소 금액의 50%로 떨어지면 자동 폐쇄를 제공하고 마이너스 잔고로부터 보호합니다. 예치한 것보다 더 많은 것을 잃을 수 없습니다. 프랑스에서는 AMF가 결정을 통해 이러한 조치를 취했습니다2019.

2026년 2월 24일, ESMA는 개인에게 제공되는 영구 계약이 상호에 관계없이 CFD로 간주될 수 있음을 명확히 했습니다. 그런 다음 동일한 보호를 존중해야 합니다.

결과: 유럽에서 x50 또는 x100 레버리지를 제공하는 플랫폼은 아마도 이러한 규칙을 적용하지 않을 것이며 그렇게 할 권한이 없을 수도 있습니다. 항상 AMF 목록과 ESMA 레지스터에서 상태를 확인하세요. 규칙이 변경되고 있습니다. 의심스러우면 AMF에 문의하세요.

레버를 터치하기 전에 기억해야 할 사항

레버리지는 시장의 방향을 바꾸지 않습니다. 단지 승리하거나 패배하는 속도만 바꿀 뿐입니다. 레버리지 없이 5%의 비용이 발생하는 오류는 비용이 발생할 수 있습니다. 당신의 모든 지분 와 함께.

이제 막 시작했다면 가장 현명한 일은 먼저 레버리지 없이 시장이 어떻게 작동하는지 이해하는 것입니다. 그리고 언젠가 그것에 관심이 생긴다면, 필요한 돈으로 도박을 하지 말고, x100으로 빠른 이익을 약속하는 광고, 영향력 있는 사람 및 "신호"를 조심하십시오.