프랑스의 비트코인 ​​ETF: 하나 살 수 있나요? ETP 및 ETN

ETF란 무엇인가?

ETF란 상장지수펀드, 또는 “상장지수펀드”. 주식시장에서 주식을 주식처럼 하루 종일 사고 파는 투자 펀드입니다.

ETF의 원칙은 주가 지수, 주식 바스켓, 금 등 무언가의 가치를 따르는 것입니다. 주식을 구매하면 자산을 직접 소유하는 것이 아니라 해당 자산을 보유하거나 성과를 재현하는 펀드의 주식을 소유하게 됩니다.

ETF는 접근이 쉽고 연간 관리비가 저렴하기 때문에 인기가 높습니다. 암호화폐 플랫폼이 아닌 브로커나 은행 계좌를 통해 구매됩니다.

비트코인 현물 ETF: SEC가 2024에서 승인한 것

비트코인 ETF 현금, 또는 "현물"은 실제로 비트코인을 보유하는 ETF입니다. 따라서 주가는 수수료를 뺀 비트코인 ​​가격을 따릅니다. 이는 미국에 이미 존재했지만 비트코인을 보유하지 않는 선물 계약 기반 ETF의 경우에는 해당되지 않습니다.

그만큼 10 1월 2024미국 증권거래소의 감시기관인 SEC가 최초의 비트코인 ​​현물 ETF 상장을 승인했습니다. 주요 자산운용사의 지원을 받아 11개 상품이 출시되었습니다. SEC 의장은 성명을 통해 이번 결정이 투기적이고 변동성이 큰 자산인 비트코인에 대한 승인을 의미하지 않는다는 점을 분명히 했습니다.

이 이벤트는 전통적인 금융 분야에 비트코인이 등장했음을 의미합니다. 금융 자문가나 미국 연금 기금은 이제 암호화폐를 직접 관리하지 않고도 비트코인에 노출될 수 있습니다. 퀘벡 독자라면 캐나다가 2월에 토론토에 최초의 비트코인 ​​ETF를 상장한 선구자라는 사실을 기억하세요2021.

비트코인에 이어 이더리움 ETF 등

비트코인은 오랫동안 혼자 머물지 않았습니다. 5월 2024, SEC는 원칙적으로 ETF에 승인을 내렸습니다. 에테르 현물이며 7월 23 2024에 거래가 시작되었습니다.

그 이후로 미국에서는 다른 암호화폐가 뒤따랐습니다. 가을부터 2025 솔라나와 같은 자산에 대한 현물 ETF가 출시되었습니다. 이러한 움직임은 기관 투자자들의 관심을 보여주지만 각 기본 프로젝트의 강점에 대해서는 아무 것도 말해주지 않습니다.

ETF는 암호화폐의 위험성을 낮추지 않는다는 점을 명심하세요. 단지 암호화폐에 접근하는 방식만 바뀔 뿐입니다. 자산 가격이 절반으로 떨어지면 ETF의 지분도 그만큼 줄어든다.

프랑스에서 비트코인 ​​ETF를 구입할 수 있나요?

많은 초보자들이 놀라는 부분이 바로 여기에 있습니다. 실제로 프랑스 개인은 일반적으로 사지 않는다 유럽 ​​브로커를 통한 미국 비트코인 ​​ETF. 그 이유는 비트코인 ​​금지가 아니라 예금자를 보호하기 위한 유럽 규정 때문입니다.

2018 이후 유럽 PRIIPs 규정에서는 개인에게 판매되는 모든 패키지 투자 상품에 표준화된 형식의 핵심 정보 문서인 DIC를 첨부하도록 요구하고 있습니다. 미국 발급자는 이 문서를 게시하지 않습니다. 이것이 없으면 유럽 브로커는 특정 고객에게 제품을 판매할 권리가 없습니다. "전문"으로 분류된 특정 고객만 접근할 수 있습니다.

"고전적인 유럽" 비트코인 ​​ETF도 없습니다. UCITS소비자 ETF에 대한 유럽 표준인 는 암호화폐에 직접 투자할 수 없습니다. 유럽 ​​시장 당국인 ESMA는 2025에서 암호화 자산은 이러한 펀드에 적합한 자산에 속하지 않는다는 점을 상기했습니다.

암호화폐 ETP 및 ETN: 유럽과 동등한 수준

이 한계를 극복하기 위해 유럽에는 자체 제품이 있습니다. ETP (교환 거래 상품) 및 ETN (교환 거래 메모). 이들은 특히 파리, 암스테르담, 프랑크푸르트 또는 취리히의 증권 거래소에 상장되어 있으며 비트코인, 에테르 또는 기타 암호화폐의 가격을 따릅니다.

ETF와의 가장 큰 차이점: 법적으로 ETN은 펀드가 아니라 부채 담보. 어떤 면에서 귀하는 귀하가 추적하고 있는 암호화폐의 가격에 따라 귀하에게 상환을 약속하는 발행자에게 돈을 빌려줍니다. 이러한 제품 중 다수는 "물리적으로 지원"됩니다. 즉, 발행자는 관리인과 함께 해당 암호화폐를 보유합니다. 그러나 발행자와 관련된 위험은 여전히 ​​남아 있습니다.

프랑스 개인은 해당 상품을 제공하는 중개인으로부터 일반 증권 계좌를 통해 이러한 상품을 구매할 수 있습니다. 그들은 PEA 자격이 없습니다. 2026에서는 프랑스의 대형 자산 관리자도 파리 상장 비트코인 ​​ETP를 출시했는데, 이는 공급이 증가하고 있다는 신호입니다.

ETF 또는 비트코인 ​​직접: 차이점은 무엇입니까?

ETF 또는 ETN을 사용하면 관리할 지갑도 없고 보호해야 할 복구 문구도 없으며 모든 일이 일반적인 증권 계좌에서 이루어집니다. 그 대가로 귀하는 비트코인 ​​자체를 소유하지 않습니다. 비트코인을 보내거나 사용하거나 자신의 지갑으로 인출할 수 없습니다.

암호화폐 플랫폼에서 직접 구매하면 실제 비트코인을 보유하게 되며 이를 직접 보관할 수 있습니다. 하지만 보안을 관리해야 하며, 플랫폼이 유럽에서 운영되도록 승인을 받아야 합니다. 또한 시장은 24에 24시간 연속 개장하며, 증권 거래소도 영업 시간을 갖습니다.

거기 과세 또한 다릅니다. 증권 계좌의 경우, ETN의 이익은 증권 제도에 속하며 균일세를 적용하여 2026에서 31,4%로 증가했습니다(12,8% 소득세 및 18,6% 사회 보장 기여금). 보유하고 있는 암호화폐는 디지털 자산에 특정한 체제에 속하며, 전체 요율은 동일하지만 자체 계산 및 보고 규칙이 적용됩니다. 프랑스의 암호화폐 과세 전용 가이드에서는 이 점을 자세히 설명합니다.

주의해야 할 수수료

ETF 또는 ETN 비용 관리비 연간, 주식 가치에서 직접 공제됩니다. 유럽에서는 제품에 따라 연간 수십%에서 약 2%까지, 때로는 그 이상까지 크게 다릅니다. 몇 년이 지나면 그 차이는 상당할 수 있습니다.

이러한 비용에는 각 구매 또는 판매에 대한 중개자의 중개 수수료가 추가되며 때로는 구매 가격과 판매 가격의 차이도 있습니다. 일부 제품은 달러로 표시되어 통화 효과도 추가됩니다.

직접적으로 연간 관리수수료는 없으나 플랫폼에 따라 거래수수료, 때로는 출금수수료가 발생합니다. 따라서 두 가지를 비교하려면 고려 중인 기간 동안의 총 비용을 살펴봐야 합니다.

비트코인 ETF 또는 ETN의 위험

첫 번째 위험은 라이브와 동일합니다. 휘발성 비트코인. 가격은 며칠 안에 급격하게 떨어질 수 있으며 증권 거래소는 아무 것도 바꾸지 않습니다. 제품이 등급을 받고 규제를 받는다고 해서 그것이 안전한 것은 아닙니다.

이러한 상품에는 ETN 발행자와 관련된 위험, 관리인의 보관 위험, 주식 가치와 비트코인 ​​실제 가격 간의 작은 차이 등의 위험도 있습니다. 주요 정보 문서는 일반적으로 이러한 유형의 제품을 유럽 규모에서 가장 위험한 제품으로 분류합니다.

결정을 내리기 전에 DIC와 상품 설명서를 읽고 발행자가 누구인지 확인하고 손실을 감수할 수 있는 금액만 입력하세요. 아무것도 구매하지 않고 비트코인의 진화를 따라가고 싶다면 해당 가격이 Crypto Alerte에 실시간으로 표시됩니다.