토큰경제학: 공급, 베스팅 및 릴리스 이해

토큰경제학: 우리는 무엇을 이야기하고 있나요?

단어 토큰경제학 토큰(Token), 토큰(Token), 경제(Economics), 경제(Economics)의 줄임말입니다. 토큰의 수량, 생성, 배포 및 유용성 등 토큰을 관리하는 모든 규칙을 통합합니다.

왜 중요합니까? 토큰 가격은 부분적으로 수요와 공급의 균형에 따라 달라지기 때문입니다. 프로젝트는 유용할 수 있지만 대량의 토큰이 정기적으로 시장에 출시된다면 판매 압력으로 인해 그 가치가 하락할 수 있습니다.

토큰경제학은 또한 다음을 설명합니다.공익사업 토큰의 의미: 수수료 지불, 프로젝트의 미래에 대한 투표, 네트워크 보안, 서비스 액세스에 사용됩니까? 실제로 사용되는 토큰은 정기적인 수요를 유치할 수 있습니다. 명확한 역할이 없는 토큰은 대부분 추측에 의존합니다.

토큰경제학을 이해한다고 해서 가격을 예측하는 것은 아닙니다. 반면에, 칩의 압도적인 점유율을 보유하고 있는 팀이나 앞으로 몇 달 안에 크게 증가할 공급량과 같은 불균형을 파악하는 데 도움이 됩니다.

공급: 순환, 총 및 최대

세 개의 숫자가 자주 나타납니다. 엘'순환 공급 현재 존재하고 거래될 수 있는 토큰에 해당합니다. 총 공급량에는 이미 생성되었지만 여전히 차단된 토큰도 포함됩니다. 최대 공급량은 제한이 있는 경우 존재할 토큰의 수입니다.

비트코인의 프로토콜은 최대 공급량을 21백만 단위로 설정합니다. Ether에는 고정된 한도가 없습니다. 네트워크를 확보하는 사람들에게 보상하기 위해 새로운 Ether가 생성되는 반면 거래 수수료의 일부는 소각됩니다.

이 숫자의 차이가 중요합니다. 표시된 자본금은 종종 순환 공급량으로 계산됩니다. 그러나 완전히 희석된 대문자, 미래의 모든 토큰으로 계산하면 훨씬 더 높을 수 있습니다. 둘 사이의 큰 격차는 아직 많은 칩이 도착하지 않았음을 의미합니다.

쇼: 새로운 토큰이 도착하는 방법

L'방사 새로운 토큰의 생성을 나타냅니다. 이는 채굴자나 검증자에게 보상을 제공하거나, 사용자를 위한 보상 프로그램에 자금을 조달하거나, 프로젝트 자금을 조달하는 데 사용될 수 있습니다.

높은 발행량은 희석 효과를 갖습니다. 수요가 안정적으로 유지되는 동안 토큰 수가 1년에 20% 증가하면 각 토큰은 전체에서 더 작은 비율을 나타냅니다. 손님을 추가하면 줄어드는 케이크 조각과 같습니다.

일부 프로젝트는 "소각" 또는 매입이라는 파괴 메커니즘을 통해 보상합니다. 반감기 시 일정한 간격으로 보상이 반으로 줄어드는 비트코인과 같이 시간이 지남에 따라 배출량이 감소하는 경우도 있습니다. 항상 그날의 제안뿐만 아니라 계획된 발행 속도를 살펴보십시오.

배포: 누가 토큰을 보유하나요?

프로젝트가 시작되면 토큰은 여러 그룹에 배포됩니다.팀 창립자, 프로젝트 초기에 자금을 지원한 투자자, 현금 흐름, 생태계 및 커뮤니티를 위한 준비금, 때로는 에어드롭이라는 무료 배포를 통해.

이러한 분석은 일반적으로 백서나 문서에 원형 차트 형식으로 표시되는 경우가 많습니다. 유럽 ​​연합에서는 MiCA 규정에 따라 12월 30 2024부터 대부분의 공모에 대해 백서를 요구했지만 이 문서는 당국의 승인을 받지 못했습니다. 발행인은 그 내용에 대해 전적인 책임을 집니다. 팀과 투자자가 함께 공급량의 매우 큰 부분을 소유하면 시장 및 프로젝트 결정에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

초기 투자자들은 나중에 대중이 지불하는 것보다 훨씬 낮은 가격으로 토큰을 구입하는 경우가 많습니다. 가격이 하락하더라도 매도를 통해 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 알아야 할 사항이지 반드시 부정직함을 나타내는 것은 아닙니다.

베스팅 및 절벽: 차단 기간

팀과 투자자가 출시 시 모든 것을 판매하는 것을 방지하기 위해 토큰이 차단된 후 점차적으로 출시되는 경우가 많습니다. 이 메커니즘을 베스팅, 또는 점진적 획득.

베스팅은 종종 다음으로 시작됩니다. 낭떠러지, 토큰이 릴리스되지 않는 기간입니다. 가상의 예: 팀은 1년의 절벽과 3년의 베스팅으로 100백만 개의 토큰을 받습니다. 12개월 동안 그녀는 아무것도 팔 수 없습니다. 그런 다음 첫 번째 트랜치가 해제되고 나머지는 예를 들어 매달 조금씩 도착합니다.

이 시스템은 의미가 있습니다. 이는 팀의 관심을 프로젝트의 장기적인 성공과 일치시킵니다. 그러나 이는 또한 새로운 토큰이 판매 가능한 날짜에 대한 알려진 일정을 생성합니다. 이것은 유명한 잠금 해제입니다.

토큰 잠금 해제: 그게 무엇인가요?

에이 토큰 잠금 해제, 또는 토큰 잠금 해제는 이전에 차단된 토큰이 자유롭게 전송될 수 있게 되는 순간입니다. 그런 다음 판매, 보유, 스테이크 또는 다른 방법으로 사용할 수 있습니다.

우리는 종종 두 가지 형태를 구별합니다. 선형 릴리스는 매일 또는 매월 소량을 지속적으로 릴리스합니다. 가끔 절벽 끝에서 발생하는 방출은 갑자기 많은 양을 방출합니다. 가장 주목을 끄는 것은 바로 이 두 번째 유형이다.

중요한 것은 순환 공급량에 비해 방출량의 크기입니다. 순환 공급량의 1%에 해당하는 토큰을 출시하는 것은 20%를 출시하는 것과 동일한 가중치를 갖지 않습니다. 팀, 투자자, 커뮤니티 등 이러한 토큰이 누구에게 속해 있는지 아는 것도 유용합니다. Crypto Alerte는 귀하가 이 일정을 따르는 데 도움이 되도록 예정된 토큰 출시를 날짜와 함께 표시합니다.

잠금 해제가 가격에 영향을 미칠 수 있는 이유(또는 영향을 받지 않는 이유)

논리는 간단합니다. 많은 토큰이 한 번에 판매 가능해지고 일부 보유자가 판매하기로 결정하면 시장의 공급이 증가합니다. 이를 흡수할 충분한 수요가 없으면 가격이 하락할 수 있습니다. 그것은 가능한 위험, 규칙이 아닙니다.

실제로 효과는 많이 다릅니다. 잠금 해제는 일반적으로 사전에 발표되며 시장은 이미 가격을 책정했을 수 있습니다. 수혜자는 반드시 판매할 필요는 없습니다. 일부는 토큰을 보관하거나 스테이킹합니다. 그리고 일반적인 시장 정서와 같은 다른 요인들이 훨씬 더 중요할 수 있습니다.

그러니 “차단 해제 = 추락”과 같은 자동 추론에 주의하세요. 차단 해제는 토큰의 유동성, 수혜자의 신원 및 시장 상황을 고려하여 고려되는 정보 중 하나입니다.

토큰경제학에서 주의해야 할 신호

몇 가지 간단한 질문을 통해 상황을 더 명확하게 볼 수 있습니다. 이미 유통되고 있는 최대 공급량은 얼마나 됩니까? 낮으면 아직 많은 칩이 도착하지 않은 것입니다. 팀과 투자자에게 어떤 몫이 돌아가고, 어느 기간에 걸쳐 공개되나요?

불분명하거나 추적할 수 없는 토큰경제학, 제한이나 통제 없이 토큰을 생성할 수 있는 프로젝트, 대부분의 공급을 집중시키는 소수의 지갑에 주의하세요. 블록 탐색기를 사용하면 종종 다음을 확인할 수 있습니다. 집중 실제 토큰.

마지막으로, 좋은 토큰경제학은 아무 것도 보장하지 않는다는 점을 명심하십시오. 프로젝트는 모범적인 일정을 갖고 있어도 여전히 대부분의 가치를 잃을 수 있습니다. 암호화폐는 변동성이 매우 높으므로 유로든 CFA 프랑이든 손실을 감수할 수 있는 만큼만 베팅하세요.