🇪🇺 MiCA crypto: wat de Europese regelgeving voor jou verandert

MiCA-crypto: wat is het precies?

MiCA staat voor “Markten in Crypto-Assets”. Dit is de verordening (EU) 2023/1114, aangenomen op 31 mei 2023 en gepubliceerd in het Publicatieblad van de Europese Unie op 9 juni 2023.

Een Europese verordening is rechtstreeks van toepassing in alle landen van de Unie, zonder dat deze in elke nationale wet hoeft te worden gekopieerd. Het idee: overal dezelfde regels hebben, in plaats van 27 verschillende systemen.

MiCA heeft twee hoofddoelstellingen. Ten eerste: bescherm individuen die crypto’s kopen beter. Vervolgens toezicht houden op bedrijven in de sector: beursplatforms, bewaardiensten, uitgevende instellingen van stablecoins.

Belangrijke data van de MiCA-verordening

De tekst trad in werking op juni 29 2023, maar werd in verschillende fasen toegepast.

DE 30 juni 2024, zijn de regels voor stablecoins van kracht geworden. Dit zijn crypto’s waarvan de waarde wordt ondersteund door een valuta zoals de euro of de dollar, of andere activa.

DE 30 december 2024, al het andere was van toepassing, inclusief de regels voor aanbieders van crypto-activadiensten.

Om een ​​plotselinge bezuiniging te voorkomen, stond MiCA een overgangsperiode toe: bedrijven die al actief waren, konden blijven werken in afwachting van hun nieuwe goedkeuring, ten laatste tot 1juli 2026. Elk land koos de duur ervan. Frankrijk behield de langste periode, 18 maanden. Anderen, zoals Nederland, kenden slechts 6 maanden toe.

Sinds 1juli 2026 moet een bedrijf dat diensten op het gebied van crypto-activa aanbiedt in Frankrijk over een MiCA-goedkeuring beschikken. Degenen die er niet over beschikken, moesten de stopzetting van hun activiteit organiseren.

Wat MiCA omvat en wat het weglaat

MiCA houdt toezicht op stablecoins, andere crypto-activa zoals bitcoin of ether, en vooral bedrijven die diensten aanbieden rond: aankoop, verkoop, ruilen, bewaren, overdracht, advies.

Aan de andere kant vallen een aantal zaken buiten de reikwijdte van MiCA. Crypto-activa uniek en niet-fungibel, zoals de meeste digitale kunst of verzamelbare NFT's. Diensten die volledig gedecentraliseerd worden aangeboden, zonder enige tussenpersoon. En crypto-activa die al financiële instrumenten zijn, zoals derivaten, die onder andere regels vallen.

Voor stablecoins onderscheidt MiCA twee families. “Elektronische geldtokens”, ondersteund door één officiële munteenheid zoals de euro. En “tokens die verwijzen naar een of meer activa”, ondersteund door een mandje valuta, grondstoffen of andere crypto’s. Hun emittenten moeten over een vergunning beschikken en reserves aanhouden.

Voor andere crypto’s geldt dat iedereen die deze aan het publiek aanbiedt of om toelating tot een platform vraagt, in principe een publicatie moet publiceren wit papier (“white paper”) waarin het project, de rechten en de risico’s ervan worden beschreven. Commerciële communicatie moet ook duidelijk, eerlijk en niet misleidend zijn.

Bitcoin zelf, dat geen uitgever heeft, wordt niet “gecontroleerd” door MiCA. Het zijn de bedrijven die het aan u verkopen of voor u houden die gereguleerd zijn.

Van PSAN naar PSCA: de status die telt

Vóór MiCA had Frankrijk zijn eigen systeem, gecreëerd door de PACTE-wet van 2019. De platforms moesten zich registreren bij de AMF als PSAN, “dienstverleners van digitale activa”. Deze opname verifieerde vooral de strijd tegen het witwassen van geld.

Met MiCA verdwijnt deze nationale status. Het wordt vervangen door Europese goedkeuring: PSCA, “crypto-asset service provider”, genaamd CASP in het Engels.

PSCA-goedkeuring is veeleisender. In het bijzonder legt het een minimum eigen vermogen op, van €50 000 tot €150 000 afhankelijk van de aangeboden diensten, een strikte scheiding tussen crypto's van klanten en die van het bedrijf, duidelijke informatie over vergoedingen, een klachtenprocedure en beheer van belangenconflicten.

Nog een nieuwigheid: het Europees paspoort. Een platform dat in één EU-land is goedgekeurd, kan zijn diensten in alle andere EU-landen aanbieden, na een kennisgevingsprocedure. Een in Duitsland of Oostenrijk goedgekeurd platform kan dus legaal Franse klanten bedienen.

De rol van de AMF in Frankrijk

In Frankrijk welAutoriteit Financiële Markten (AMF), die PSCA-goedkeuring afgeeft en toezicht houdt op de platforms. De ACPR, verbonden aan de Banque de France, zorgt voor de uitgevers van stablecoins.

De AMF publiceert een witte lijst van PSCA’s die bevoegd zijn om in Frankrijk te opereren, en zwarte lijsten van ongeautoriseerde of verdachte actoren.

Wees ook op uw hoede voor nepsites die de naam of het logo van een goedgekeurd platform kopiëren om serieus over te komen. Een bedrijf kan op de witte lijst verschijnen, ook al heeft de site die contact met u opneemt er niets mee te maken. Bij twijfel biedt het AMF een gratis informatiedienst voor spaarders.

Het zonder toestemming aanbieden van crypto-activadiensten in Frankrijk is een misdaad. Het AMF wijst erop dat dit bestraft kan worden met twee jaar gevangenisstraf en een boete van €30.000.

Wat de MiCA-regelgeving voor een individu verandert

Goed nieuws: u heeft meer garanties dan voorheen. Jouw crypto’s moeten gescheiden worden van die van het platform, wat je beter zou moeten beschermen als het failliet gaat. De kosten moeten duidelijk worden weergegeven en u moet een claim kunnen indienen.

Sommige veranderingen zijn dagelijks zichtbaar. Platforms hebben stablecoins teruggetrokken van hun Europese klanten waarvan de uitgever geen MiCA-autorisatie had. En sinds 30 december 2024 vereist een andere Europese regelgeving, de ‘reisregel’, dat crypto-overdrachten tussen aanbieders vergezeld gaan van informatie over de afzender en de ontvanger.

Als uw platform geen goedkeuring heeft gekregen, kan het u geen nieuwe diensten meer aanbieden. Over het algemeen zijn er drie oplossingen voor u beschikbaar: uw crypto’s overbrengen naar een erkende dienstverlener, ze in uw eigen portemonnee plaatsen of ze in euro’s doorverkopen.

Maar wees voorzichtig: MiCA beschermt niet tegen tegenvallers. Als de prijs van een crypto instort, zal niemand u vergoeden. En goedkeuring is geen aanbeveling: de AMF wijst erop dat deze producten van nature zeer risicovol blijven.

Hoe u kunt controleren of een platform geautoriseerd is

Eerste stap: raadpleeg de AMF-witte lijst PSCA, op de AMF-website, sectie ‘witte lijsten’. Het omvat ook platforms die zijn goedgekeurd in andere EU-landen en actief zijn in Frankrijk.

Tweede stap: controle van het register van ESMA, de Europese autoriteit voor de financiële markten. Het bevat een lijst van goedgekeurde PSCA's in de hele Unie. Het AMF zelf adviseert het te raadplegen, omdat de lijst niet in realtime wordt bijgewerkt.

Derde stap: vergelijkt de exacte bedrijfsnaam. De naam van de aanvraag wijkt vaak af van die van de rechtspersoon. Kijk in de algemene voorwaarden of wettelijke bepalingen om het bedrijf te vinden waarmee u daadwerkelijk een contract heeft.

Kijk ten slotte eens naar de zwarte lijsten van de AMF. Een platform dat in geen enkel officieel register voorkomt, of dat u op een indringende manier benadert, zou uw wantrouwen moeten wekken.

Dingen om te onthouden

De MiCA-regelgeving zorgt ervoor dat de cryptosector in Europa beter gereguleerd wordt, maar maakt crypto’s niet minder riskant. Het beschermt vooral tegen excessen van het bedrijfsleven, niet tegen marktvolatiliteit.

Neem vijf minuten de tijd voordat u een account opent of crypto’s op een platform achterlaat Controleer uw goedkeuring. En als een aanbieding te mooi lijkt om waar te zijn, dan is dat waarschijnlijk ook het geval.