🇪🇺 Криптовалюта MiCA: что для вас меняет европейское регулирование

Крипто MiCA: что это такое?

MiCA означает «Рынки криптоактивов». Это регулирование (ЕС) 2023/1114, принят 31 мая 2023 и опубликован в Официальном журнале Европейского Союза 9 июня 2023.

Европейский регламент применяется непосредственно во всех странах Союза, без необходимости его копирования в каждое национальное законодательство. Идея: чтобы везде были одни и те же правила, а не 27 разные системы.

MiCA преследует две основные цели. Во-первых, лучше защищайте людей, покупающих криптовалюту. Затем курируйте компании сектора: биржевые площадки, кастодиальные службы, эмитентов стейблкоинов.

Ключевые даты регулирования MiCA

Текст вступил в силу 292023 июня, но применялся в несколько этапов.

ТО 30 июнь 2024, правила по стейблкоинам вступили в силу. Это криптовалюты, стоимость которых обеспечена такой валютой, как евро или доллар, или другими активами.

ТО 30 Декабрь 2024, все остальное применяется, включая правила для поставщиков услуг криптоактивов.

Чтобы избежать внезапного сокращения, MiCA разрешила переходный период: уже активные компании могли продолжать работать, ожидая нового одобрения, самое позднее до 1июля 2026. Каждая страна выбрала свою продолжительность. Франция удерживала дольше всех, 18 месяца. Другим, например, Нидерландам, было предоставлено только 6 месяца.

С 1июля 2026 во Франции компания, предлагающая услуги по криптоактивам, должна получить одобрение MiCA. Тем, у кого его нет, пришлось организовать прекращение своей деятельности.

Что включает в себя MiCA и что не учитывает

MiCA контролирует стейблкоины, другие криптоактивы, такие как биткойны или эфир, и особенно компании, которые предлагают услуги по покупке, продаже, обмену, хранению, передаче, консультированию.

С другой стороны, некоторые вещи выходят за рамки MiCA. Криптоактивы уникальный и невзаимозаменяемый, как и большинство цифровых произведений искусства или коллекционных NFT. Услуги предоставляются полностью децентрализованно, без каких-либо посредников. И криптоактивы, которые уже являются финансовыми инструментами, такими как деривативы, подпадают под другие правила.

Для стейблкоинов MiCA различает два семейства. «Токены электронных денег», обеспеченные единой официальной валютой, такой как евро. И «токены, относящиеся к одному или нескольким активам», обеспеченные корзиной валют, сырья или других криптовалют. Их эмитенты должны быть авторизованы и иметь резервы.

Что касается других криптовалют, любой, кто предлагает их публике или запрашивает их доступ на платформу, в принципе должен опубликовать официальный документ («Белая книга»), в которой описывается проект, его права и риски. Коммерческие коммуникации также должны быть четкими, справедливыми и не вводить в заблуждение.

Сам Биткойн, у которого нет эмитента, не «контролируется» MiCA. Регулируются компании, которые продают его вам или хранят для вас.

От PSAN к PSCA: статус, который имеет значение

До MiCA во Франции существовала собственная система, созданная законом PACTE от 2019. Платформам пришлось зарегистрироваться в АИФ как PSAN, «поставщики услуг цифровых активов». Эта запись в основном подтвердила борьбу с отмыванием денег.

С MiCA этот национальный статус исчезает. Его заменяет европейское одобрение: PSCA, «поставщик услуг криптоактивов», на английском языке называемый CASP.

Одобрение PSCA более требовательно. В частности, он устанавливает минимальный капитал от €50 000 до €150 000 в зависимости от предлагаемых услуг, строгое разделение между криптовалютами клиентов и криптовалютами компании, четкую информацию о комиссиях, процедуру подачи жалоб и управление конфликтами интересов.

Еще одна новинка: европейский паспорт. Платформа, одобренная в одной стране ЕС, может предлагать свои услуги во всех остальных после процедуры уведомления. Таким образом, платформа, одобренная в Германии или Австрии, может легально обслуживать французских клиентов.

Роль AMF во Франции

Во Франции этоУправление финансовых рынков (AMF), который выдает одобрение PSCA и контролирует платформы. ACPR, прикрепленный к Банку Франции, заботится об эмитентах стейблкоинов.

AMF публикует белый список PSCA, которым разрешено работать во Франции, а также черные списки неавторизованных или подозрительных субъектов.

Также будьте осторожны с поддельными сайтами, которые копируют название или логотип одобренной платформы, чтобы выглядеть серьезными. Компания может оказаться в белом списке, даже если контактирующий с вами сайт не имеет к ней никакого отношения. Если у вас есть сомнения, AMF предлагает бесплатную информационную услугу для вкладчиков.

Предложение услуг криптоактивов во Франции без разрешения является преступлением. В АИФ указывают, что за это грозит два года лишения свободы и штраф в размере 30 тысяч евро.

Что меняет регулирование MiCA для физического лица

Хорошие новости: у вас больше гарантий, чем раньше. Ваши криптовалюты должны быть отделены от криптовалют платформы, что должно лучше защитить вас в случае банкротства. Сборы должны быть четко указаны, и вы должны иметь возможность подать заявку.

Некоторые изменения наблюдаются ежедневно. Платформы забрали стейблкоины у своих европейских клиентов, эмитент которых не имел авторизации MiCA. А с 30 декабря 2024 другое европейское регулирование, «правило путешествий», требует, чтобы криптопереводы между провайдерами сопровождались информацией об отправителе и получателе.

Если ваша платформа не получила одобрения, она больше не сможет предлагать вам новые услуги. В общем, вам доступны три решения: передать ваши криптовалюты утвержденному поставщику услуг, поместить их в свой кошелек или перепродать в евро.

Но будьте осторожны: MiCA не защищает от негативных последствий. Если цена криптовалюты упадет, никто вам не возместит расходы. И одобрение не является рекомендацией: АИФ отмечает, что эти продукты по своей природе остаются очень рискованными.

Как проверить авторизацию платформы

Первый шаг: обратитесь к Белый список AMF PSCA, на сайте АИФ, раздел «белые списки». Сюда также входят платформы, одобренные в других странах ЕС, которые работают во Франции.

Второй шаг: проверяет реестр ESMA, европейского органа по финансовым рынкам. В нем перечислены утвержденные PSCA по всему Союзу. Сам АИФ советует обращаться к нему, поскольку его список не обновляется в режиме реального времени.

Третий шаг: сравнивает точное название компании. Название приложения часто отличается от названия юридического лица. Посмотрите общие условия или юридические уведомления, чтобы найти компанию, с которой у вас действительно есть контракт.

Наконец, взгляните на черные списки AMF. Платформа, которая не значится ни в одном официальном реестре или которая настойчиво обращается к вам, должна вызвать у вас недоверие.

Что следует помнить

Регламент MiCA делает криптосектор более регулируемым в Европе, но не делает криптовалюты менее рискованными. Оно защищает прежде всего от корпоративных эксцессов, а не от волатильности рынка.

Прежде чем открывать учетную запись или оставлять криптовалюту на платформе, потратьте пять минут, чтобы проверьте свое одобрение. И если предложение кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, возможно, так оно и есть.