القيمة السوقية للعملات المشفرة: فهم القيمة السوقية ببساطة

الأحرف الكبيرة في التشفير: التعريف البسيط

القيمة السوقية للعملة المشفرة هي قيمتها الإجمالية في السوق في وقت معين. الحساب بسيط: سعر الوحدة الواحدة × عدد الوحدات المتداولة.

مثال خيالي: تبلغ قيمة العملة المشفرة €2 ويتم تداول 50 مليون وحدة. ويبلغ رأسمالها 100 مليون يورو. إذا ارتفع السعر إلى 3 يورو، ترتفع الرسملة إلى 150 مليون، دون إنشاء أي وحدة.

هذا هو الرقم الذي يتم استخدامه لإجراء التصنيفات التي تراها على مواقع البيانات: رقم العملة المشفرة "1" هو الرقم ذو أكبر قيمة للأحرف الكبيرة. لقد احتلت Bitcoin هذا المنصب منذ إنشائها.

تتحرك الرسملة باستمرار، بما يتماشى مع السعر. إنه يعطي فكرة عن حجم المشروع، يشبه إلى حد ما مقارنة القيمة السوقية لشركتين.

نحن نتحدث أيضا عن إجمالي القيمة السوقية سوق العملات المشفرة: هو مجموع القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة التي يتبعها موقع البيانات. وبحسب الفترة، تصل قيمتها إلى مئات أو آلاف المليارات من الدولارات، ومن الممكن أن تخسر أو تربح مئات المليارات في أيام قليلة. هذه طريقة سريعة لمعرفة ما إذا كان السوق ككل في صعود أم هبوط.

التداول، إجمالي العرض والحد الأقصى: ثلاثة أرقام لا ينبغي الخلط بينها

غالبًا ما ترى على ورقة العملات المشفرة ثلاث كميات. ليس لها نفس المعنى، وهذا هو المكان الذي يخطئ فيه الكثير من الناس.

L'العرض المتداول يتوافق مع الوحدات المتاحة بالفعل والمتبادلة في السوق. هذا هو ما يستخدم لحساب الكتابة بالأحرف الكبيرة.

L'إجمالي العرض يشمل جميع الوحدات التي تم إنشاؤها بالفعل، بما في ذلك تلك المحظورة: على سبيل المثال المحجوزة للفريق أو المستثمرين الأوائل أو المشاريع المستقبلية. إنها موجودة، لكن لا يمكن بيعها بعد.

L'الحد الأقصى للعرض هو الحد الأقصى لعدد الوحدات التي ستكون موجودة على الإطلاق. بالنسبة للبيتكوين، تم ضبطه على 21 مليون في الكود. العملات المشفرة الأخرى ليس لها حد أقصى: هذه هي حالة الأثير، عملة الإيثريوم، والتي يمكن أن تزيد أو تنقص كميتها اعتمادًا على نشاط الشبكة.

تذكر الفكرة: كلما زادت الفجوة بين العرض المتداول وإجمالي العرض أو الحد الأقصى منه، زاد عدد الوحدات التي يمكن أن تصل إلى السوق لاحقًا.

FDV: القيمة إذا كانت جميع الوحدات متداولة

هناك FDV ("التقييم المخفف بالكامل") يجيب على سؤال: ما هي قيمة المشروع إذا كان كل العرض متداولًا بالفعل، بالسعر الحالي؟

الحساب: السعر × إجمالي العرض (أو الحد الأقصى حسب الموقع). بالنسبة للعملات المشفرة بدون الحد الأقصى للعرض، لا تعرض بعض المواقع FDV على الإطلاق.

مثال وهمي: الرمز المميز الجديد يستحق €1. يتم تداول 100 مليون وحدة، ولكن 1 مليار وحدة ستوجد في النهاية. الرسملة: 100 مليون يورو. FDV: 1 مليار يورو. بمعنى آخر، 90% من الوحدات لم يتم طرحها في السوق بعد.

غالبًا ما يتم إطلاق هذه الوحدات شيئًا فشيئًا، وفقًا لجدول يسمى "الاستحقاق". إذا لم يزد الطلب بقدر العرض، فقد ينخفض ​​سعر كل وحدة. هذه نقطة يجب النظر إليها عن كثب قبل الاهتمام بمشروع حديث: تشير الفجوة الكبيرة بين الرسملة وFDV إلى خطر تخفيف.

وللتحقق من ذلك، تنشر معظم المشاريع "الاقتصاديات الرمزية" الخاصة بها: توزيع الوحدات وجدول إصدارها. إذا لم تتمكن من العثور على هذه المعلومات، أو إذا كانت غامضة، فهي بالفعل إشارة يجب أن تأخذها على محمل الجد.

لماذا السعر المنخفض لا يعني "رخيص"

هذا هو الخطأ الأكثر شيوعًا بين المبتدئين: القول بأن العملة المشفرة التي تبلغ قيمتها €0,001 لديها "إمكانات أكبر" من العملة المشفرة التي تبلغ قيمتها عدة آلاف من اليورو. سعر الوحدة وحده لا لا تقل شيئًا.

لنأخذ عملتين مشفرتين وهميتين. الأول بقيمة 0,001 يورو لكن هناك 1 000 مليار: رأسماله 1 مليار يورو. لكي يتم مضاعفة سعرها بمقدار 100، يجب أن تصل رسملتها إلى 100 مليار يورو، وهو مستوى لم تصل إليه سوى حفنة من العملات المشفرة بالفعل.

أما الثانية فتبلغ قيمتها €500 ولكن لا يوجد سوى 200 000 وحدة: تبلغ رأسمالها 100 مليون يورو فقط. وبالتالي فهو "أصغر" بعشر مرات من الأول، على الرغم من سعر الوحدة الأعلى بكثير.

لمقارنة عملتين مشفرتين، يجب أن تنظر إلى القيمة الكبيرة، وليس السعر. وحتى الرسملة لا تحدد ما إذا كان المشروع "باهظ الثمن" أو "رخيص": فلا توجد قيمة عادلة معترف بها للعملات المشفرة، كما يمكن أن تكون هناك قيمة عادلة لشركة تحقق أرباحًا.

غالبًا ما يتم استغلال هذا التحيز من خلال عملات الميم كوين، التي تنشئ مليارات الوحدات بسعر زهيد لإعطاء الانطباع بأنه يمكنك "الثراء ببضعة يورو".

هيمنة البيتكوين: قطعة الفطيرة

هناك هيمنة البيتكوين هي حصة القيمة السوقية للبيتكوين في إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة. إذا كان السوق بأكمله هو 100 والبيتكوين هو 55، فإن الهيمنة هي 55%.

يستخدمه الكثيرون لتتبع أين تذهب الأموال. عندما ترتفع الهيمنة، تصمد عملة البيتكوين بشكل أفضل من بقية السوق، أو ترتفع بشكل أسرع. عندما تنخفض، فإن العملات المشفرة الأخرى، العملات البديلة، هي التي تشغل مساحة.

كن حذرًا في التفسير: يشمل إجمالي الرسملة أيضًا العملات المستقرة، وهذه العملات المشفرة مرتبطة بالدولار. إذا قام العديد من الأشخاص ببيع عملاتهم المشفرة مقابل عملات مستقرة، فقد تتغير هيمنة البيتكوين دون أن تتغير عملة البيتكوين نفسها.

يتم عرض هيمنة Bitcoin مباشرة على Crypto Alerte. إنه مؤشر سياق مفيد، ولكنه ليس إشارة توضح ما يجب فعله.

مخاطر الرسملة

الفخ الأول: الاعتقاد بأن الرسملة هي الأموال المستثمرة فعلياً. هذا ليس كذلك لا القضية. إذا كانت العملة المشفرة تحتوي على 1 مليون وحدة ويتم تداول وحدة واحدة فقط بسعر 10 يورو، فستبلغ القيمة السوقية المعروضة لها 10 مليون يورو، حتى لو تم إدخال القليل جدًا من الأموال فعليًا.

الفخ الثاني: السيولة. يمكن أن يُظهر المشروع رسملة كبيرة ولكن تداولًا قليلًا جدًا كل يوم. في هذه الحالة، بيع كمية كبيرة يمكن أن يؤدي إلى انخفاض حاد في السعر. انظر أيضًا إلى حجم التداول.

الفخ الثالث: التلاعب. بالنسبة للعملات المشفرة الصغيرة قليلة التداول، يكفي وجود عدد قليل من المشترين لزيادة السعر، وبالتالي القيمة السوقية، لجذب الأشخاص الفضوليين. وهذا هو مبدأ ما يسمى بعمليات الاحتيال "المضخة والتفريغ".

الفخ الرابع: أرقام العرض ليست موثوقة دائمًا. غالبًا ما يتم الإبلاغ عنها بواسطة المشاريع نفسها، وقد يعرض موقعان للبيانات أحرف كبيرة مختلفة لنفس العملة المشفرة.

أشياء يجب تذكرها

الكتابة بالأحرف الكبيرة في التشفير هي أداة لـ يقارن حجم المشاريع، ولا نعرف أي منها سيرتفع. انظر إلى الأمر من خلال العرض المتداول وFDV وحجم التداول.

إن الرسملة الكبيرة لا تحمي من الانخفاضات: فحتى عملة البيتكوين فقدت بالفعل أكثر من 70% من قيمتها عدة مرات. كما أن الأسهم الصغيرة أكثر تقلبا. لا تستثمر أبدًا أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.