الثور يدير سوق العملات المشفرة والسوق الهابطة: فهم الدورات

الثور تشغيل العملات المشفرة والسوق الهابطة: التعريفات

أ تشغيل الثور (أو "السوق الصاعدة") هي الفترة التي ترتفع فيها الأسعار بشكل حاد ولفترة طويلة. الكلمة تأتي من اللغة الإنجليزية "الثور"، الثور. الصورة المستخدمة بكثرة: يهاجم الثور من خلال إبراز قرنيه إلى الأعلى.

أ سوق الدب بل على العكس: فترة من الانحدار الطويل والعميق. "الدب" يعني الدب، وهو حيوان يضرب بمخالبه لأعلى ولأسفل.

في سوق الأسهم، نتحدث غالبًا عن سوق هابطة عندما يخسر المؤشر ما لا يقل عن 20٪ مقارنة بذروته الأخيرة. في العملات المشفرة، لا يوجد تعريف رسمي. كما أن الانخفاضات أقوى بكثير من الانخفاضات في الأسهم: يمكن أن يحدث انخفاض بنسبة 20% في غضون أسابيع قليلة دون أن يتحدث أي شخص عن سوق هابطة.

بين الاثنين، هناك مراحل أكثر غموضا: السوق في "نطاق"، أي أنه يتحرك بين مستويين دون أي اتجاه حقيقي. يمكن أن تستمر هذه الفترات لعدة أشهر.

دورات البيتكوين الماضية، تاريخًا تلو الآخر

لقد شهدت عملة البيتكوين بالفعل عدة دورات رئيسية من الارتفاع ثم الانخفاض. غالبًا ما تتم مقارنتهم بـ النصف، الحدث الذي يخفض مكافأة عمال المناجم إلى النصف كل أربع سنوات تقريبًا.

الدورة الأولى: يتم النصف الأول في نوفمبر 28 2012. تصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جيد 2013. ثم يأتي تراجع طويل، تفاقم بسبب إفلاس منصة Mt.Gox في البداية 2014. تأتي النقطة المنخفضة في شهر يناير 2015، مع انخفاض يزيد عن 80% من الذروة.

الدورة الثانية: النصف في يوليو 9 2016. يتسابق السوق في 2017، عام موضة ICO (جمع التبرعات للعملات المشفرة). تبلغ الذروة في منتصف ديسمبر 2017، ثم تنخفض بحوالي 84% حتى أدنى مستوى في ديسمبر 2018.

الدورة الثالثة: النصف في مايو 11 2020. رقم قياسي جديد في نوفمبر 10 2021. تميز العام 2022 بسلسلة من حالات الإفلاس، بما في ذلك انهيار Terra-Luna في مايو وانهيار منصة FTX في نوفمبر. يتم الوصول إلى أدنى نقطة في نوفمبر 2022، أي ما يقرب من 77% تحت الذروة.

وبين هذه الموجات الكبيرة، كان هناك أيضًا العديد من الارتفاعات والانخفاضات المتوسطة من 20% إلى 40%. من بعيد، يبدو التصميم بسيطًا. من ذوي الخبرة من الداخل، كان الأمر أكثر فوضوية.

هذه الأرقام هي أوامر من حيث الحجم. وفوق كل شيء، فإنهم يظهرون شيئًا واحدًا: في كل مرة، كان على أولئك الذين اشتروا بالقرب من القمة الانتظار لسنوات قبل مراجعة حصتهم.

الدورة 2024-2026: سيناريو مختلف قليلاً

سيتم النصف الرابع في أبريل 20 2024. ميزة خاصة: هذه المرة، حطمت عملة البيتكوين بالفعل رقمها القياسي في مارس 2024، قبل النصف. لقد كانت الأولى. اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، والتي تم ترخيصها في الولايات المتحدة في يناير 2024، الكثير من المال.

تصل الذروة التالية في أوائل أكتوبر 2025. وبعد بضعة أيام، في أكتوبر 10 و11 2025، عانى السوق من أكبر موجة من عمليات التصفية في تاريخه: تم إغلاق أكثر من 19 مليار دولار من المراكز ذات الرافعة المالية قسراً في 24 ساعات.

في النصف الأول 2026، فقدت عملة البيتكوين أكثر من نصف قيمتها مقارنة بهذا الرقم القياسي. انخفاض حاد، لكنه أقل عمقا مما كان عليه في الدورات السابقة. لا أحد يعرف ما إذا كانت النقطة المنخفضة قد مرت بالفعل أم لا.

هل دورة النصف؟ ملاحظة وليس قانون

كثير من الناس يلخصون القصة على النحو التالي: النصف، ثم الذروة بعد سنة إلى سنة ونصف، ثم انخفاض حاد. في الدورات الماضية، كان التقويم يبدو هكذا بالفعل.

ولكن كن حذرا، انها ملاحظة، وليس قانونا. نحن نتحدث عن أربع دورات فقط. وهذا أقل بكثير من أن يمكن استخلاص قاعدة موثوقة منه. ومن خلال رمي العملة أربع مرات، يمكننا أيضًا أن نؤمن بوجود اتجاه غير موجود.

التفسير المعتاد: بعد النصف، يصل عدد أقل من عملات البيتكوين الجديدة إلى السوق، وبالتالي يقل ضغط البيع من القائمين بالتعدين. باستثناء أن هذا التأثير يصبح أصغر فأصغر، لأن كمية عملات البيتكوين التي يتم إنشاؤها كل يوم أصبحت الآن ضئيلة مقارنة بتلك الموجودة بالفعل.

لقد تغير السوق أيضًا. هناك صناديق الاستثمار المتداولة، والشركات الكبيرة التي تحتفظ بالبيتكوين في خزانتها، وصناديق الاستثمار، ويتفاعل البيتكوين بشكل متزايد مع أسعار الفائدة والأخبار الاقتصادية العالمية. يُظهر السجل قبل التخفيض إلى النصف في 2024 أن السيناريو "الكلاسيكي" يمكن أن يتغير.

سيكولوجية الدورات: النشوة والذعر

دورات التشفير هي أيضًا قصة عواطف. في حالة الصعود، ترتفع الأسعار، وتتحدث وسائل الإعلام عن ذلك، ويبدأ أحباؤك في الاهتمام. هذا هو FOMO ("الخوف من تفويت الفرصة"، الخوف من تفويت القطار). العديد من الجدد يصلون بالقرب من القمة.

ثم تأتي النشوة: نعتقد أن "الأمر مختلف هذه المرة" وأنه لا يمكن إلا أن يرتفع. في بعض الأحيان، تصعد المشاريع الأكثر هشاشة بشكل أسرع.

عندما يتحول السوق، في البداية يكون الإنكار، ثم الخوف، ثم الاستسلام : الناس يبيعون بخسارة، استنفدت. في الأسواق الهابطة، يختفي اهتمام عامة الناس بشكل شبه كامل.

ولقياس هذا المزاج، ينظر البعض إلى مؤشرات المشاعر. على سبيل المثال، يتم عرض مؤشر الخوف والجشع مباشرة على Crypto Alerte. إنه يصف مزاج اللحظة وليس المستقبل.

لماذا لا يستطيع أحد التنبؤ بالدورة القادمة

على الإنترنت، سترى منحنيات "تعلن" عن الذروة التالية لأقرب أسبوع. لا شيء موثوق. إذا كان شخص ما يعرف حقًا، فلن يشاركه مجانًا على TikTok.

ويعتمد السعر على آلاف العوامل: قرارات البنك المركزي، واللوائح التنظيمية، وحالات الإفلاس، والاختراقات، ووصول أو مغادرة اللاعبين الكبار. كثير لا يمكن التنبؤ بها. يمكن لحدث واحد أن يكسر السيناريو الذي بدا مثاليًا.

حتى بالنظر إلى الماضي، فإنك لا تعرف أبدًا المرحلة التي أنت فيها حتى تنتهي. ولا نرى القمة إلا بعد وقوعها. يمكن أن يكون الانخفاض بنسبة 30% تصحيحًا بسيطًا في منتصف الاتجاه الصعودي، أو بداية سوق هابطة طويلة.

فخ آخر: كلما كان السيناريو أكثر شعبية، كلما زاد عدد الأشخاص الذين يتصرفون مقدمًا للاستفادة منه. إذا كان الجميع يتوقع زيادة في تاريخ محدد، فإن البعض يشتري في وقت سابق، والبعض الآخر يبيع في وقت سابق، ويتغير التقويم. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل "الدورات" تغير شكلها أو حتى تختفي.

ما يجب أن نتذكره للمبتدئين

تعد دورات البيتكوين طريقة جيدة لفهم أن العملات المشفرة هي سوق متقلبة للغاية. الارتفاعات الهائلة يتبعها دائمًا انخفاضات بنسبة 50%، 70% أو أكثر.

لا تراهن أبدًا بالمال الذي تحتاجه، وكن حذرًا من أي شخص يعد بمعرفة متى سيرتفع السوق أو ينخفض. يساعد فهم الدورات بشكل أساسي على الحفاظ على هدوئك، وليس تخمين المستقبل.

إذا كنت تريد الذهاب إلى أبعد من ذلك، فانظر إلى الانخفاض إلى النصف، ومؤشر الخوف والجشع، ومخاطر الرفع المالي، مما يجعل الانخفاضات أكثر وحشية.