🇪🇺 تشفير MiCA: ما الذي تغيره اللائحة الأوروبية بالنسبة لك

تشفير MiCA: ما هو بالضبط؟

MiCA تعني "الأسواق في الأصول المشفرة". هذا هو اللائحة (الاتحاد الأوروبي) 2023/1114، تم اعتماده في 31 مايو 2023 ونشر في الجريدة الرسمية للاتحاد الأوروبي بتاريخ 9 يونيو 2023.

تنطبق اللائحة الأوروبية مباشرة في جميع دول الاتحاد، دون الحاجة إلى نسخها في كل قانون وطني. الفكرة: أن يكون لدينا نفس القواعد في كل مكان، بدلاً من 27 أنظمة مختلفة.

لدى MiCA هدفين رئيسيين. أولاً، توفير حماية أفضل للأفراد الذين يشترون العملات المشفرة. ثم الإشراف على الشركات العاملة في هذا القطاع: منصات الصرافة، وخدمات الحفظ، ومصدري العملات المستقرة.

التواريخ الرئيسية للائحة MiCA

دخل النص حيز التنفيذ في يونيو 29 2023، ولكن تم تطبيقه على عدة مراحل.

ال 30 يونيو 2024، دخلت القواعد المتعلقة بالعملات المستقرة حيز التنفيذ. هذه هي العملات المشفرة التي تكون قيمتها مدعومة بعملة مثل اليورو أو الدولار أو أصول أخرى.

ال 30 ديسمبر 2024، يتم تطبيق كل شيء آخر، بما في ذلك القواعد الخاصة بمقدمي خدمات الأصول المشفرة.

ولتجنب التخفيض المفاجئ، سمحت MiCA بفترة انتقالية: يمكن للشركات النشطة بالفعل الاستمرار في العمل أثناء انتظار موافقتها الجديدة، على أبعد تقدير حتى 1يوليو 2026. اختارت كل دولة مدتها. احتفظت فرنسا بالأطول، 18 أشهر. بينما منحت بلدان أخرى، مثل هولندا، 6 أشهر فقط.

منذ 1يوليو 2026، في فرنسا، يجب أن تحصل الشركة التي تقدم خدمات على الأصول المشفرة على موافقة MiCA. أولئك الذين ليس لديهم كان عليهم تنظيم وقف نشاطهم.

ما يغطيه MiCA، وما الذي يتركه

تشرف MiCA على العملات المستقرة والأصول المشفرة الأخرى مثل البيتكوين أو الأثير، وخاصة الشركات التي تقدم خدمات حول: الشراء والبيع والتبادل والحضانة والتحويل والاستشارة.

من ناحية أخرى، هناك عدة أشياء خارج نطاق MiCA. الأصول المشفرة فريدة وغير قابلة للاستبدال، مثل معظم الأعمال الفنية الرقمية أو NFTs القابلة للتحصيل. الخدمات المقدمة بطريقة لا مركزية تماما، دون أي وسيط. والأصول المشفرة التي هي بالفعل أدوات مالية، مثل المشتقات المالية، والتي تندرج تحت قواعد أخرى.

بالنسبة للعملات المستقرة، يميز MiCA بين عائلتين. "رموز النقود الإلكترونية"، مدعومة بعملة رسمية واحدة مثل اليورو. و"الرموز المميزة التي تشير إلى أصل واحد أو أكثر"، مدعومة بسلة من العملات أو المواد الخام أو العملات المشفرة الأخرى. يجب أن يكون مصدروها مرخصين ويحتفظون بالاحتياطيات.

بالنسبة للعملات المشفرة الأخرى، يجب على أي شخص يقدمها للجمهور أو يطلب قبولها في منصة ما، من حيث المبدأ، نشر ملف تعريفي ورقة بيضاء ("الورقة البيضاء") التي تصف المشروع وحقوقه ومخاطره. كما يجب أن تكون الاتصالات التجارية واضحة وعادلة وغير مضللة.

إن عملة البيتكوين نفسها، التي ليس لديها جهة إصدار، لا تخضع "لسيطرة" MiCA. إن الشركات التي تبيعها لك أو تحتفظ بها لك هي التي تخضع للتنظيم.

من PSAN إلى PSCA: الحالة المهمة

قبل MiCA، كان لدى فرنسا نظامها الخاص، الذي تم إنشاؤه بموجب قانون PACTE لـ 2019. كان على المنصات التسجيل لدى AMF باسم PSAN، "مقدمو خدمات الأصول الرقمية". أثبت هذا التسجيل بشكل أساسي مكافحة غسيل الأموال.

مع MiCA، تختفي هذه الحالة الوطنية. يتم استبدالها بالموافقة الأوروبية: PSCA، "مزود خدمة الأصول المشفرة"، يُسمى CASP باللغة الإنجليزية.

موافقة PSCA أكثر تطلبًا. على وجه الخصوص، يفرض الحد الأدنى من حقوق الملكية، من 50 000 إلى 150 000 يورو اعتمادًا على الخدمات المقدمة، وفصل صارم بين العملات المشفرة للعملاء وتلك الخاصة بالشركة، ومعلومات واضحة عن الرسوم، وإجراءات الشكاوى وإدارة تضارب المصالح.

ميزة جديدة أخرى: جواز السفر الأوروبي. يمكن للمنصة المعتمدة في إحدى دول الاتحاد الأوروبي أن تقدم خدماتها في جميع الدول الأخرى، بعد إجراء الإخطار. وبالتالي، يمكن للمنصة المعتمدة في ألمانيا أو النمسا أن تخدم العملاء الفرنسيين بشكل قانوني.

دور صندوق النقد العربي في فرنسا

في فرنسا، هو عليههيئة الأسواق المالية (AMF) التي تصدر موافقة PSCA وتراقب المنصات. تهتم ACPR، التابعة لبنك فرنسا، بمصدري العملات المستقرة.

ينشر صندوق النقد العربي قائمة بيضاء بأسماء الشركات الأمنية والعسكرية المرخص لها بالعمل في فرنسا، وقوائم سوداء للجهات الفاعلة غير المصرح لها أو المشبوهة.

كن حذرًا أيضًا من المواقع المزيفة التي تنسخ اسم أو شعار منصة معتمدة لتبدو جادة. يمكن أن تظهر إحدى الشركات في القائمة البيضاء على الرغم من أن الموقع الذي يتصل بك ليس له علاقة بها. إذا كان لديك شك، فإن صندوق النقد العربي يقدم خدمة معلومات مجانية للمدخرين.

يعد تقديم خدمات الأصول المشفرة في فرنسا دون ترخيص جريمة. ويشير صندوق النقد العربي إلى أن هذا يعاقب عليه بالسجن لمدة عامين وغرامة قدرها 30 ألف يورو.

ما الذي يتغير في لائحة MiCA للفرد؟

الخبر السار: لديك ضمانات أكثر من ذي قبل. يجب أن يتم فصل العملات المشفرة الخاصة بك عن تلك الموجودة على المنصة، مما يوفر لك حماية أفضل في حالة إفلاسها. يجب أن يتم عرض الرسوم بوضوح، ويجب أن تكون قادرًا على تقديم مطالبة.

يتم رؤية بعض التغييرات على أساس يومي. قامت المنصات بسحب العملات المستقرة من عملائها الأوروبيين الذين لم يحصل مصدرها على ترخيص MiCA. ومنذ 30 ديسمبر 2024، هناك لائحة أوروبية أخرى، "قاعدة السفر"، تتطلب أن تكون عمليات نقل العملات المشفرة بين مقدمي الخدمة مصحوبة بمعلومات عن المرسل والمستلم.

إذا لم تحصل منصتك على الموافقة، فلن تتمكن من تقديم خدمات جديدة لك. بشكل عام، تتوفر لك ثلاثة حلول: نقل العملات المشفرة الخاصة بك إلى مزود خدمة معتمد، أو وضعها في محفظتك الخاصة، أو إعادة بيعها باليورو.

ولكن كن حذرا: ميكا لا يحمي من الجانب السلبي. إذا انهار سعر العملة المشفرة، فلن يعوضك أحد. والموافقة ليست توصية: يشير صندوق النقد العربي إلى أن هذه المنتجات تظل بطبيعتها محفوفة بالمخاطر للغاية.

كيفية التحقق من أن المنصة مرخصة

الخطوة الأولى: استشارة القائمة البيضاء لصندوق النقد العربي PSCA، على موقع صندوق النقد العربي، قسم “القوائم البيضاء”. ويتضمن أيضًا منصات معتمدة في دول الاتحاد الأوروبي الأخرى والتي تعمل في فرنسا.

الخطوة الثانية: التحقق من سجل ESMA، هيئة الأسواق المالية الأوروبية. وهو يسرد PSCAs المعتمدة في جميع أنحاء الاتحاد. وينصح صندوق النقد العربي نفسه بالتشاور معه، لأن قائمته لا يتم تحديثها في الوقت الفعلي.

الخطوة الثالثة: مقارنة اسم الشركة بالضبط. غالبًا ما يختلف اسم التطبيق عن اسم الكيان القانوني. قم بالاطلاع على الشروط العامة أو الإشعارات القانونية للعثور على الشركة التي أبرمت معها عقدًا فعليًا.

أخيرًا، ألق نظرة على القوائم السوداء لصندوق النقد العربي. المنصة التي لا تظهر في أي سجل رسمي، أو التي تقترب منك بإصرار، يجب أن تثير عدم ثقتك.

أشياء يجب تذكرها

إن تنظيم MiCA يجعل قطاع العملات المشفرة أكثر تنظيمًا في أوروبا، لكنه لا يجعل العملات المشفرة أقل خطورة. فهو يحمي في المقام الأول من تجاوزات الشركات، وليس من تقلبات السوق.

قبل فتح حساب أو ترك العملات المشفرة على المنصة، خذ خمس دقائق للقيام بذلك تحقق من موافقتك. وإذا بدا العرض جيدًا لدرجة يصعب تصديقها، فهو على الأرجح كذلك.