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Cos’è un ETF? Spiegazione dei fondi negoziati in borsa, commissioni e rischi
Cos’è un ETF? È un fondo quotato in borsa che cerca di copiare un indice, come il CAC 40 o l'S&P 500. Questa guida spiega come funziona, perché le commissioni sono importanti e quali rischi rimangono, senza dirti cosa scegliere.
ETF: un paniere di azioni che può essere acquistato come un’azione
UN ETF (dall'inglese Exchange Traded Fund) è un fondo quotato in Borsa. Riunisce numerosi titoli, ad esempio le 500 più grandi società americane, e viene acquistato e venduto come un'azione, durante gli orari di apertura del mercato.
Sono anche chiamati tracker o fondi indicizzati. Il loro obiettivo non è battere il mercato, ma farlo seguitelo : se l'indice guadagna il 1%, l'ETF che lo replica guadagna circa il 1%, commissioni escluse.
Un ETF replica un indice
UN suggerimento è un elenco di aziende di cui viene misurata la performance complessiva. Il CAC 40 riunisce 40 le grandi società quotate a Parigi, lo S&P 500 riunisce 500 negli Stati Uniti. La nostra guida agli indizi descrive nel dettaglio i più conosciuti.
Acquistare un ETF sullo S&P500 significa quindi detenere indirettamente, in un'unica operazione, una piccolissima quota di ciascuna di queste società. Stiamo parlando di diversificazione : non dipendi più da una sola azienda.
Come un ETF replica l'indice
Esistono due metodi principali. Là replicazione fisica : il fondo acquista effettivamente i titoli dell'indice, ovvero un campione rappresentativo. Là replicazione sintetica : il fondo utilizza un contratto con una banca (uno swap) per ottenere la performance dell'indice.
Ogni metodo ha i suoi vantaggi e rischi. Il documento informativo del fondo, denominato DIC (key information document), spiega quale viene utilizzato: leggerlo prima di acquistare.
Commissioni: un dettaglio che cambia molto
Un ETF prende costi correnti, espresso in percentuale annua. Spesso sono bassi rispetto ai fondi gestiti attivamente, ma variano da ETF a ETF, anche per lo stesso indice.
Aggiungi le commissioni del tuo intermediario o della banca a ogni acquisto e vendita. Per lunghi periodi di tempo, pochi decimi di percentuale possono raggiungere un importo significativo.
I rischi degli ETF
Un ETF cade quando il suo indice cade. La diversificazione riduce il rischio aziendale, ma non quello di mercato: se crolla l’intero mercato azionario, crolla anche l’ETF.
Esiste anche il rischio valutario se l'indice è in valute estere, il rischio emittente del fondo a seconda del metodo di replica e gli ETF più complessi (a leva o inversi) che non sono adatti ai principianti.
Esistono anche gli ETF sulle criptovalute, come quelli sul Bitcoin. Sono spiegati nella nostra guida “Bitcoin ETF”.
Domande frequenti
Cos’è un ETF sul mercato azionario?
Un ETF è un fondo quotato in borsa che cerca di replicare un indice, come il CAC 40 o l'S&P 500. Viene acquistato e venduto come un'azione.
Un ETF è più sicuro di un titolo azionario?
Distribuisce il rischio su molte aziende, quindi dipende meno da una singola azienda. Ma cade quando crolla il suo mercato: non è esente da rischi.
Qual è la differenza tra un ETF e un tracker?
Nessuno: “tracker” e “exchange traded fund” sono altri nomi per un ETF.
Dove trovare le commissioni sugli ETF?
Nel proprio documento contenente le informazioni chiave (KID), che l'emittente deve pubblicare. Indica le spese correnti, l'indice seguito e il livello di rischio.
Fonti
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