Criptovaluta Fear and Greed Index: spiegazione dell'indice di paura e avidità

Cos'è il crypto Fear and Greed Index?

IL Indice di paura e avidità la criptovaluta è un indicatore del sentiment. Non misura un prezzo, ma lo stato d'animo generale dei partecipanti al mercato: sono piuttosto preoccupati o piuttosto euforici?

La versione più conosciuta è pubblicata dal sito alternative.me. Combina più fonti di dati in un'unica cifra, aggiornata quotidianamente. Precisazione importante: secondo il suo editore, l'indice attuale si riferisce solo al bitcoin e non a tutte le criptovalute.

Il suo interesse è quello di fornire una rapida panoramica su un fenomeno difficile da osservare: la psicologia collettiva. Su Crypto Alerte, l'indice Fear and Greed viene visualizzato in tempo reale, consentendoti di seguirne l'evoluzione nel tempo.

Una scala da 0 a 100

L'indice varia da 0 à 100. Secondo alternative.me, 0 sta per “paura estrema” e 100 sta per “avidità estrema”. Tra i due ci sono zone intermedie: paura, neutralità, avidità.

Più il numero è basso, più il mercato è dominato dalle preoccupazioni: vendite, prezzi in calo, pessimismo sui social network. Più è alto, più domina l'ottimismo: acquisti massicci, ascesa rapida, entusiasmo generale.

Lo stesso numero può essere trovato in contesti molto diversi. Un indice a 30 dopo un lungo periodo di euforia non racconta la stessa storia di un indice a 30 nel mezzo di un declino prolungato. Va sempre contestualizzato.

I valori estremi rimangono relativamente rari e attirano molta attenzione sui social network. È proprio in questi momenti che è utile ricordare cosa misura l’indice, e soprattutto cosa non misura.

I componenti dell'indice secondo alternative.me

Secondo la pagina ufficiale alternative.me, l’indice si basa su diverse famiglie di dati, ciascuna con un peso preciso. Là volatilità conta come 25%: confrontiamo le variazioni attuali dei prezzi e i massimi ribassi di bitcoin con le loro medie su 30 e 90 giorni. Una volatilità insolitamente elevata viene interpretata come un segno di paura.

IL quantità di moto e volume anche il mercato conta per il 25%. Qui esaminiamo se i volumi di acquisto sono elevati rispetto agli ultimi 30 e 90 giorni. Grandi volumi di acquisto in un mercato in crescita sono associati all’avidità.

I social network pesano 15%: la redazione analizza le pubblicazioni e le interazioni attorno a bitcoin su Twitter (X). È prevista anche una componente di sondaggio del 15%, ma alternative.me indica che è attualmente in pausa.

Infine, il dominanza di bitcoin, ovvero la sua quota nella capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute, rappresenta lo 10%. L'editore lo interpreta così: quando la dominance del bitcoin aumenta, spesso è perché gli investitori abbandonano le criptovalute più speculative per cautela, quindi un segnale di paura. Quando cade, è perché si rivolgono maggiormente verso altcoin più rischiose, segno di avidità.

Le tendenze di ricerca di Google per bitcoin rappresentano il restante 10%. Alternative.me fornisce l'esempio di un forte aumento delle ricerche relative alla "manipolazione dei prezzi bitcoin", che potrebbe riflettere una crescente preoccupazione. Sommati insieme, questi componenti danno la cifra finale della giornata.

Come leggere l'indice della paura e dell'avidità

L’idea di base è semplice: i mercati delle criptovalute sono molto emotivi. Quando i prezzi salgono, molte persone acquistano per paura di perdere qualcosa. Quando cadono, molti vendono in preda al panico. L'indice tenta di misurare queste emozioni.

Alternative.me spiega la sua logica in questo modo: la paura estrema può dimostrare che gli investitori sono troppo preoccupati, mentre l’avidità eccessiva può mostrare che sono troppo ottimisti. Si tratta di un'interpretazione del redattore, ispirata dall'idea che sia meglio evitare di seguire la massa, non di una regola affidabile.

In pratica l’indice è utile soprattutto per fare un passo indietro rispetto ai propri sentimenti. Se ti senti affrettato a comprare quando l’indice è in estrema avidità, o sei preso dal panico quando è in estrema paura, potresti reagire come la maggioranza. Sapere questo ti aiuta a non agire d’impulso.

Questo non è un segnale di acquisto o vendita

Questo è il punto più importante: l’indice di paura e avidità non lo è non un segnale acquisto o vendita. Descrive il sentimento attuale, non prevede l’andamento dei prezzi.

Il mercato può restare in uno stato di estrema paura per settimane, pur continuando a scendere. Può anche rimanere a lungo in estrema avidità mentre i prezzi aumentano ulteriormente. Un indice “basso” non significa che i prezzi abbiano raggiunto il punto più basso, né un indice “alto” che abbiano raggiunto il picco.

Come sottolinea l’AMF, il valore dei cripto-asset si basa in gran parte sulla fiducia e può variare in modo forte e improvviso, sia verso l’alto che verso il basso. Nessun indicatore, per quanto popolare, elimina questo rischio. Questa guida non è un consiglio di investimento.

I limiti dell'indicatore

Prima limitazione: l'indice riguarda solo i bitcoin. Può dare un’idea dello stato d’animo generale, ma un’altra criptovaluta può muoversi in modo molto diverso, soprattutto criptovalute e memecoin più piccole.

Seconda limitazione: il suo metodo dipende dalle scelte fatte dall'editore, come le fonti utilizzate e il loro peso. Queste scelte possono cambiare, una componente può essere sospesa e i dati dei social network o delle ricerche di Google riflettono solo una parte degli investitori.

Dobbiamo anche tenere presente che il peso di un componente non è la sua affidabilità. Volatilità e volumi incidono molto nel calcolo, ma un'elevata volatilità può accompagnare un rialzo improvviso così come un ribasso. L'indice traduce questi movimenti in emozione secondo una logica scelta dal curatore, che rimane un'interpretazione.

Terzo limite: l'indice è calcolato a partire dai dati passati, su base giornaliera. In un mercato che può muoversi in modo significativo in poche ore, reagisce necessariamente con un ritardo. Infine, ci sono altri indici di “paura e avidità” pubblicati da altri siti, con metodi propri: i loro numeri possono differire.

Usalo con altri pennarelli

L’indice assume più significato se osservato nel tempo piuttosto che giorno per giorno. Osservare la sua evoluzione nell’arco di diverse settimane consente di vedere se il sentiment sta migliorando o peggiorando e di confrontarlo con i movimenti dei prezzi.

Può anche essere confrontato con altre informazioni: volumi scambiati, dominanza di bitcoin, principali tendenze del mercato o eventi attuali. Nessuno di questi elementi è sufficiente da solo e anche insieme non possono predire il futuro.

Soprattutto, ricorda questo: questo indicatore è a termometro, non una bussola. Ti dice qual è la temperatura del mercato, non in quale direzione andare. La tua migliore protezione è capire cosa stai facendo e non investire mai più di quanto puoi permetterti di perdere.