仮想通貨ステーキング: その仕組みとリスクは何ですか?

ステーキングの証拠、ステーキングの基礎

ブロックチェーンには、誰が次のトランザクションブロックを追加するかを決定し、不正行為を防止するメカニズムが必要です。ビットコインはプルーフ・オブ・ワークを使用します。つまり、機械、マイナーは計算を解くために電気を費やします。

他のブロックチェーンが使用するもの 賭け金の証拠 （英語での賭け金の証明）。ここでは計算競争はありません。バリデーターと呼ばれる参加者が担保として大量の暗号通貨をブロックします。彼らはトランザクションを検証し、新しいブロックを提案します。彼らが自分の仕事をうまくやれば、報酬が与えられます。不正行為をした場合、賭け金の一部を失う可能性があります。

イーサリアムは、9 月 15 2022 の「マージ」と呼ばれるアップデートで、プルーフ オブ ワークからプルーフ オブ ステークに移行しました。 ethereum.org によると、この変更によりネットワークのエネルギー消費が約 99,95% 削減されました。 Solana、Cardano、Polkadot などの他のブロックチェーンも、プルーフ オブ ステークのバリエーションで動作します。

仮想通貨ステーキング: 実際にはどのように機能するのでしょうか?

作る ステーキング、直接または誰かを通じてこの検証に参加するためにあなたの暗号通貨を危険にさらすことになります。イーサリアムでは、ethereum.org はバリデーターをアクティブにするために ETH をデポジットすることと定義しています。

イーサリアムで自分自身がバリデーターになるには、少なくとも 32 ETH、常時オンになっているコンピューターと技術スキルが必要です。これは「アットホーム」またはソロステーキングと呼ばれます。

これらの条件を満たす人はほとんどいないため、他の選択肢が存在します。バリデータを実行するサービスに ETH を預けるか、多くの参加者の預金を集めたプールに参加するか、すべてを処理してくれる取引所プラットフォームを経由するかです。各オプションには利点とトレードオフがあります。ソリューションがシンプルであればあるほど、より多くの制御をサードパーティに委任することになり、その信頼性への依存度が高まります。

報酬は変動し、保証されることはありません

ザ 報酬 ステーキング手数料は、ステーキングした通貨で暗号通貨で支払われます。そのレートは固定されていません。特に、ネットワーク上でステーキングされる暗号通貨の総数、ブロックチェーンのアクティビティ、および使用するサービスによって請求される料金によって異なります。

よくある落とし穴に注意してください。発表されたレートはユーロではなく暗号通貨で表現されます。数パーセントの報酬を獲得しても、仮想通貨価格が急激に下落した場合、ポジションの価値がユーロで失われる可能性があります。報酬はボラティリティを防ぐものではありません。

異常に高い収量にも注意してください。大規模ネットワークのレートよりもはるかに高いレートには、重大なリスクや詐欺さえも隠れていることがよくあります。 AMF が指摘しているように、高利回りとゼロリスクの両方を提供する投資はありません。

ブロックおよび撤回期間

暗号通貨をステークしても、通常はすぐには利用できなくなります。それらを回復するには、終了プロシージャを開始する必要があります。 出金期限 ブロックチェーンとその時々の忙しさに応じて、数日から数週間かかる場合があります。

イーサリアムでは、4 月に完了した上海/カペラのアップデートからのみ出金が可能でした 12 2023。この日以前は、ETH ステークは引き出しの可能性なしにブロックされていました。現在、出口はさまざまな長さの列を通過します。

具体的には、価格が急落した場合に売りが間に合わない可能性があることを意味します。賭ける前に、これらの資金なしで無期限にやっていけるかどうかを常に自問してください。

プラットフォームステーキングですか、それともライブステーキングですか?

ザ プラットフォームでのステーキング 最も簡単な方法は、Exchange アプリケーションのボタンをクリックするだけで、残りの処理は自動的に行われます。しかし、あなたの暗号通貨はプラットフォームの管理下に残ります。破産したり、ハッキングされたり、引き出しがブロックされたりすると、資金にアクセスできなくなる可能性があります。また、報酬に対して手数料もかかります。

自分のウォレットからライブステーキングを行うと、より詳細なコントロールが可能になります。特定のブロックチェーン上で選択したバリデーターに暗号通貨を委任することも、独自のバリデーターを実行することもできます。その代わり、ウォレットのセキュリティを自分で管理し、ネットワークのルールを理解する必要があります。

Ethereum.org は、大規模なプラットフォームを介したステーキングが集中化の問題を引き起こすことも強調しています。少数のプレイヤーがバリデーターの大部分を制御すると、ネットワークの分散化が低下します。

リキッドステーキング

ザ 液体ステーキング ブロックの問題を解決しようとします。あなたは暗号通貨をステーキングするプロトコルに預けると、報酬を含むあなたのシェアを表すトークンを引き換えに受け取ります。このトークンは、暗号通貨がステーキングされている間、他の場所で交換または使用できます。

便利ですが、リスクも増えます。このプロトコルはスマート コントラクトに基づいているため、欠陥が含まれる可能性があります。そして、受け取ったトークンは、特にパニック時には、市場でそれが表す暗号通貨の価値を下回る期間で取引される可能性があります。

サービスを積み重ねるほど (リキッド ステーキングを行った後、他の場所でトークンを再利用するほど)、どのようなリスクにさらされているかを正確に知ることが難しくなります。このオプションを検討している場合は、誰がプロトコルを実行するのか、バリデーターがどのように選択されるのか、トークンがパリティを失った場合に何が起こるのかを時間をかけて理解してください。

斬撃とその他のリスク

ザ 斬りつける 議定書によって定められた制裁です。イーサリアムでは、ブロックチェーンの 2 つの矛盾するバージョンを検証するなど、悪意を持って行動する検証者は、ETH の一部を失い、ネットワークから排除されます。単にオフラインになっているバリデータのペナルティは小さくなります。

したがって、サービスまたはプールを使用する場合、何も悪いことをしていない場合でも、オペレーターのエラーによって賭け金の一部が失われる可能性があります。したがって、暗号通貨を誰に預けるかを理解することが重要です。

これに加えて、すべての暗号通貨に共通するリスク、つまりボラティリティ、仲介業者の破産、ハッキング、ステーキングサービスを模倣した詐欺などがあります。欧州当局は、投資した資金をすべて失う可能性があると指摘しています。ステーキングは普通預金口座ではありません。

フランスにおけるステーキングと課税

そこには 課税 フランスでの出資はまだ明確に確立されていない。現在までのところ、ステーキングを明確に対象とした税法文書はなく、専門家は報酬の扱い、つまり受け取り時の課税所得か、転売時の単純キャピタルゲインかについて議論しています。

この文脈では、ソーシャルネットワークで読まれる断定的な発言は信用しない方がよいでしょう。受け取った各報酬の正確な追跡を、その日付とその時点のユーロでの価値とともに記録してください。これは、どのような解釈を選択したとしても役立ちます。

暗号通貨とアカウントの申告に関する一般規則については、フランスの暗号通貨課税に関するガイドを参照してください。自分の状況に疑問がある場合は、税務当局または専門家に問い合わせてください。このガイドは税金や投資に関するアドバイスではありません。