암호화폐 스테이킹: 어떻게 작동하며 위험은 무엇입니까?

지분 증명, 스테이킹의 기반

블록체인에는 다음 거래 블록을 추가하는 사람을 결정하고 부정 행위를 방지하는 메커니즘이 필요합니다. 비트코인은 작업 증명을 사용합니다. 기계, 채굴자는 계산을 해결하기 위해 전기를 소비합니다.

다른 블록체인이 사용하는 것 스테이크 증명 (영어로 지분 증명). 여기에는 계산 경쟁이 없습니다. 검증자라고 불리는 참가자는 담보로 많은 양의 암호화폐를 차단합니다. 그들은 거래를 검증하고 새로운 블록을 제안합니다. 일을 잘하면 보상을 받습니다. 부정 행위를 하면 지분의 일부를 잃을 수 있습니다.

Ethereum은 "The Merge"라는 업데이트를 통해 9월 15 2022에 작업 증명에서 지분 증명으로 전환했습니다. ethereum.org에 따르면, 이러한 변화로 인해 네트워크 에너지 소비가 약 99,95% 감소했습니다. Solana, Cardano 또는 Polkadot과 같은 다른 블록체인도 다양한 지분 증명 방식으로 작동합니다.

암호화폐 스테이킹: 실제로 어떻게 작동하나요?

만들다 스테이킹, 직접적으로 또는 누군가를 통해 이 검증에 참여하기 위해 귀하의 암호화폐를 온라인에 두는 것입니다. Ethereum에서 ethereum.org는 유효성 검사기를 활성화하기 위해 ETH를 입금하는 것으로 정의합니다.

이더리움에서 직접 검증자가 되려면 영구적으로 활성화된 컴퓨터 및 기술 능력인 32 ETH가 필요합니다. 이를 "집에서" 또는 솔로 스테이킹이라고 합니다.

이러한 조건을 충족하는 사람은 거의 없기 때문에 다른 옵션이 있습니다. 검증인을 실행하는 서비스에 ETH를 맡기거나, 많은 참가자의 예금을 모으는 풀에 참여하거나, 모든 것을 처리하는 교환 플랫폼을 통과하는 것입니다. 각 옵션에는 장점과 장단점이 있습니다. 솔루션이 단순할수록 제3자에게 더 많은 제어권을 위임하고 솔루션의 안정성에 더 많이 의존하게 됩니다.

다양한 보상, 보장되지 않음

그만큼 보상 스테이킹 수수료는 귀하가 스테이킹한 통화로 암호화폐로 지불됩니다. 비율은 고정되어 있지 않습니다. 특히 네트워크에 스테이킹된 총 암호화폐 수, 블록체인 활동 및 귀하가 사용하는 서비스에서 부과하는 수수료에 따라 달라집니다.

일반적인 함정에 주의하세요. 발표된 환율은 유로가 아닌 암호화폐로 표시됩니다. 보상으로 몇 퍼센트를 벌었지만 암호화폐 가격이 급격히 떨어지면 귀하의 포지션은 유로화 가치를 잃을 수 있습니다. 보상은 변동성으로부터 보호되지 않습니다.

또한 비정상적으로 높은 수익률에 주의하세요. 대규모 네트워크보다 훨씬 높은 비율은 심각한 위험이나 심지어 사기를 숨기는 경우가 많습니다. AMF가 지적했듯이 높은 수익률과 위험 제로를 모두 제공하는 투자는 없습니다.

차단 및 탈퇴 기간

암호화폐를 스테이킹하면 일반적으로 더 이상 즉시 사용할 수 없습니다. 이를 복구하려면 종료 절차를 시작해야 하며 인출 기한 블록체인과 순간의 바쁜 정도에 따라 며칠에서 몇 주가 걸릴 수 있습니다.

이더리움에서는 4월 12 2023에 완료된 Shanghai/Capella 업데이트에서만 출금이 가능했습니다. 이 날짜 이전에는 스테이킹된 ETH가 인출 가능성 없이 차단되었습니다. 오늘날 출구는 다양한 길이의 대기열을 통과합니다.

구체적으로 말하면 가격이 갑자기 떨어지면 제때 팔지 못할 수도 있다는 뜻이다. 스테이크를 하기 전에, 이 자금 없이도 무기한으로 지낼 수 있는지 항상 자문해 보십시오.

플랫폼 스테이킹 또는 라이브 스테이킹?

그만큼 플랫폼에 스테이킹 가장 간단합니다. 교환 애플리케이션에서 버튼을 클릭하면 나머지는 모두 처리됩니다. 그러나 귀하의 암호화폐는 플랫폼의 관리 하에 남아 있습니다. 파산하거나, 해킹당하거나, 출금이 차단되면 자금에 대한 접근 권한을 상실할 수 있습니다. 또한 보상에 대해 수수료가 부과됩니다.

자신의 지갑에서 라이브 스테이킹을 하면 더 많은 제어권을 얻을 수 있습니다. 특정 블록체인에서 선택한 검증인에게 암호화폐를 위임하거나 자체 검증인을 실행할 수 있습니다. 그 대가로 지갑의 보안을 직접 관리하고 네트워크 규칙을 이해해야 합니다.

Ethereum.org는 또한 대규모 플랫폼을 통한 스테이킹이 중앙화 문제를 제기한다는 점을 강조합니다. 소수의 플레이어가 많은 양의 검증자를 제어하면 네트워크가 덜 분산화됩니다.

리퀴드 스테이킹

그만큼 액체 스테이킹 차단 문제를 해결하려고 시도합니다. 귀하는 암호화폐를 스테이킹하는 프로토콜에 예치하고 그 대가로 귀하의 몫을 나타내는 토큰과 보상을 받습니다. 이 토큰은 암호화폐가 스테이킹된 동안 다른 곳에서 교환하거나 사용할 수 있습니다.

편리하지만 위험이 겹칩니다. 이 프로토콜은 결함이 있을 수 있는 스마트 계약을 기반으로 합니다. 그리고 받은 토큰은 특히 패닉 상황에서 시장에서 해당 토큰이 나타내는 암호화폐 가치보다 낮은 기간 동안 거래될 수 있습니다.

서비스를 더 많이 쌓을수록(유동 스테이킹 후 토큰을 다른 곳에서 재사용) 노출될 위험이 무엇인지 정확하게 파악하기가 더 어려워집니다. 이 옵션을 고려하고 있다면 누가 프로토콜을 실행하는지, 검증인이 어떻게 선택되는지, 토큰이 패리티를 잃으면 어떻게 되는지 시간을 들여 이해하십시오.

슬래싱 및 기타 위험

그만큼 날카로운 프로토콜에 의해 제공되는 제재입니다. 예를 들어, 이더리움에서 서로 모순되는 두 가지 버전의 블록체인을 검증하는 등 악의적으로 행동하는 검증자는 자신의 ETH 일부를 잃고 네트워크에서 제외됩니다. 단순히 오프라인 상태인 검증인은 더 적은 페널티를 받습니다.

따라서 서비스나 풀을 사용하는 경우 운영자 오류로 인해 귀하가 잘못한 것이 없더라도 지분의 일부가 손실될 수 있습니다. 그러므로 암호화폐를 누구에게 맡겼는지 이해하는 것이 중요합니다.

여기에는 변동성, 중개자의 파산, 해킹, 스테이킹 서비스를 모방하는 사기 등 모든 암호화폐에 공통적인 위험이 추가됩니다. 유럽 ​​당국은 투자한 돈을 모두 잃을 수 있다고 지적한다. 스테이킹은 저축 계좌가 아닙니다.

프랑스의 스테이킹 및 과세

거기 과세 프랑스에서의 스테이킹은 아직 명확하게 확립되지 않았습니다. 현재까지 스테이킹을 명시적으로 겨냥한 세금 관련 조항은 없으며 전문가들은 보상 처리(수취 시 과세 소득 또는 재판매 시 단순 자본 이득)에 대해 논의합니다.

이러한 맥락에서 소셜 네트워크에서 읽은 범주형 진술을 신뢰하지 않는 것이 좋습니다. 날짜와 당시 유로화 가치와 함께 받은 각 보상을 정확하게 추적하세요. 이는 어떤 해석을 선택하든 유용할 것입니다.

암호화폐에 대한 일반 규칙 및 계정 선언에 대해서는 프랑스의 암호화폐 과세에 대한 가이드를 참조하세요. 귀하의 상황이 의심스러우면 세무 당국이나 전문가에게 문의하십시오. 이 가이드는 세금이나 투자 조언이 아닙니다.