Fear and Greed Index-crypto: de angst- en hebzuchtindex uitgelegd

Wat is de crypto Fear and Greed Index?

DE Angst- en hebzuchtindex crypto is een sentimentindicator. Het meet geen prijs, maar de algemene gemoedstoestand van marktdeelnemers: zijn ze eerder bezorgd of eerder euforisch?

De bekendste versie wordt gepubliceerd door de site Alternative.me. Het combineert meerdere gegevensbronnen in één cijfer, dat dagelijks wordt bijgewerkt. Belangrijke verduidelijking: volgens de uitgever heeft de huidige index alleen betrekking op bitcoin, en niet op alle crypto's.

Het is van belang een snel overzicht te geven van een fenomeen dat moeilijk waar te nemen is: de collectieve psychologie. Op Crypto Alerte wordt de Fear and Greed Index live weergegeven, zodat u de evolutie ervan in de loop van de tijd kunt volgen.

Een schaal van 0 tot 100

De index varieert van 0 à 100. Volgens Alternative.me staat 0 voor ‘extreme angst’ en 100 voor ‘extreme hebzucht’. Tussen deze twee zijn er tussenliggende zones: angst, neutraal, hebzucht.

Hoe lager het getal, hoe meer de markt wordt gedomineerd door zorgen: verkopen, dalende prijzen, pessimisme op sociale netwerken. Hoe hoger deze is, hoe meer optimisme overheerst: massale aankopen, snelle stijging, algemeen enthousiasme.

Hetzelfde getal kan in zeer verschillende contexten worden aangetroffen. Een index op 30 na een lange periode van euforie vertelt niet hetzelfde verhaal als een index op 30 midden in een langdurige daling. Het moet altijd in context worden geplaatst.

Extreme waarden blijven relatief zeldzaam en trekken veel aandacht op sociale netwerken. Juist op deze momenten is het nuttig om te onthouden wat de index meet, en vooral wat hij niet meet.

De componenten van de index volgens Alternative.me

Volgens de officiële Alternative.me-pagina is de index gebaseerd op verschillende gegevensfamilies, elk met een nauwkeurig gewicht. Daar wisselvalligheid telt als 25%: we vergelijken de huidige prijsschommelingen en maximale dalingen van bitcoin met hun gemiddelden over 30 en 90 dagen. Een ongebruikelijk hoge volatiliteit wordt geïnterpreteerd als een teken van angst.

DE momentum en volume markt tellen ook mee voor 25%. Hier kijken we of de aankoopvolumes hoog zijn vergeleken met de afgelopen 30 en 90 dagen. Grote inkoopvolumes in een stijgende markt worden geassocieerd met hebzucht.

Sociale netwerken wegen 15%: de redacteur analyseert publicaties en interacties rond bitcoin op Twitter (X). Er is ook een polling-component van 15% gepland, maar Alternative.me geeft aan dat deze momenteel op pauze staat.

Tenslotte de dominantie van bitcoin, d.w.z. zijn aandeel in de totale kapitalisatie van de cryptomarkt, is goed voor 10%. De redacteur interpreteert het als volgt: wanneer de dominantie van bitcoin toeneemt, komt dat vaak doordat beleggers uit voorzichtigheid meer speculatieve crypto’s laten varen, dus een teken van angst. Als het daalt, komt dat omdat ze zich meer richten op risicovollere altcoins, een teken van hebzucht.

Google-zoektrends voor bitcoin zijn verantwoordelijk voor de resterende 10%. Alternative.me geeft het voorbeeld van een scherpe toename in zoekopdrachten gerelateerd aan “bitcoin-prijsmanipulatie”, wat een weerspiegeling kan zijn van de groeiende bezorgdheid. Bij elkaar opgeteld geven deze componenten het uiteindelijke cijfer voor de dag.

Hoe u de angst- en hebzuchtindex kunt lezen

Het basisidee is simpel: cryptomarkten zijn erg emotioneel. Als de prijzen stijgen, kopen veel mensen uit angst iets te missen. Als ze vallen, verkopen velen in paniek. De index probeert dat meet deze emoties.

Alternative.me legt de logica ervan als volgt uit: extreme angst kan aantonen dat beleggers te bezorgd zijn, en overmatige hebzucht kan erop wijzen dat ze te optimistisch zijn. Dit is een interpretatie van de redacteur, geïnspireerd door het idee dat je het beste niet de massa volgt, en niet een betrouwbare regel.

In de praktijk is de index vooral handig om even afstand te nemen van je eigen gevoelens. Als u zich gehaast voelt om te kopen wanneer de index in extreme hebzucht verkeert, of in paniek raakt wanneer de index in extreme angst verkeert, reageert u wellicht net als de meerderheid. Als u dit weet, kunt u niet impulsief handelen.

Dit is geen koop- of verkoopsignaal

Dit is het belangrijkste punt: de angst- en hebzuchtindex niet geen signaal aankoop of verkoop. Het beschrijft het huidige sentiment, het voorspelt geen prijsontwikkelingen.

De markt kan wekenlang in extreme angst blijven terwijl hij blijft dalen. Hij kan ook lange tijd in extreme hebzucht blijven verkeren terwijl de prijzen verder stijgen. Een ‘lage’ index betekent niet dat de prijzen hun laagste punt hebben bereikt, en een ‘hoge’ index betekent niet dat ze hun hoogtepunt hebben bereikt.

Zoals het AMF opmerkt, is de waarde van crypto-activa grotendeels gebaseerd op vertrouwen en kan deze sterk en plotseling variëren, zowel naar boven als naar beneden. Geen enkele indicator, hoe populair ook, elimineert dit risico. Deze gids is geen beleggingsadvies.

De grenzen van de indicator

Eerste beperking: de index heeft alleen betrekking op de bitcoin. Het kan een idee geven van de algemene stemming, maar een andere crypto kan heel anders bewegen, vooral kleinere crypto’s en memecoins.

Tweede beperking: de werkwijze is afhankelijk van keuzes die de redacteur maakt, zoals de gebruikte bronnen en hun gewicht. Deze keuzes kunnen veranderen, een onderdeel kan worden opgeschort en gegevens van sociale netwerken of Google-zoekopdrachten weerspiegelen slechts een deel van de beleggers.

We moeten ook in gedachten houden dat de weging van een component niet de betrouwbaarheid ervan is. Volatiliteit en volumes wegen zwaar in de berekening, maar hoge volatiliteit kan zowel een plotselinge stijging als een daling vergezellen. De index vertaalt deze bewegingen in emotie volgens een door de redacteur gekozen logica, die een interpretatie blijft.

Derde limiet: de index wordt dagelijks berekend op basis van gegevens uit het verleden. In een markt die binnen een paar uur aanzienlijk kan bewegen, reageert deze noodzakelijkerwijs met vertraging. Ten slotte zijn er nog andere “angst- en hebzucht”-indices gepubliceerd door andere sites, met hun eigen methoden: hun cijfers kunnen verschillen.

Gebruik het met andere markers

De index krijgt meer betekenis wanneer deze in de loop van de tijd wordt bekeken, in plaats van dag na dag. Als u de evolutie ervan gedurende meerdere weken bekijkt, kunt u zien of het sentiment verbetert of verslechtert, en dit vergelijken met prijsbewegingen.

Het kan ook worden vergeleken met andere informatie: uitgewisselde volumes, de dominantie van bitcoin, belangrijke markttrends of actuele gebeurtenissen. Geen van deze elementen is op zichzelf voldoende, en zelfs samen kunnen ze de toekomst niet voorspellen.

Onthoud vooral dit: deze indicator is a thermometer, geen kompas. Het vertelt u wat de markttemperatuur is, niet welke richting u op moet. Uw beste bescherming is om te begrijpen wat u doet en nooit meer te investeren dan u zich kunt veroorloven te verliezen.