Como analisar uma criptografia: o método simples em 8 pontos

Como analisar uma criptografia: fundamental ou técnica?

Existem duas maneiras principais de estudar a criptomoeda. eu'análise fundamental procura compreender o projeto em si: a sua utilidade, a sua equipa, a sua economia, a sua adoção. A análise técnica estuda apenas gráficos de preços e volumes para detectar tendências.

Este guia concentra-se na análise fundamental, a mais acessível quando você está começando. Não diz se o preço vai subir ou descer, e ninguém pode dizer com certeza. É usado principalmente para evitar projetos vazios ou duvidosos, o que já é enorme num mercado onde milhares de tokens aparecem e desaparecem.

Se você também deseja descobrir a análise técnica, os guias de leitura de um gráfico criptográfico, o RSI e as médias móveis fornecem o básico. As duas abordagens se complementam, mas nenhuma garante resultado.

1. Utilidade: para que serve realmente o projeto?

Primeira e mais importante pergunta: que problema este projeto resolve? Tente explicar em uma frase simples, como se fosse para um amigo. Se você não conseguir depois de ler o site oficial, já é uma pista.

Então pergunte a si mesmo se o ficha é realmente necessário. Uma rede pode ser útil sem que seu token tenha uma função clara. O token é usado para pagar taxas, proteger a rede, votar, acessar um serviço? Ou existe apenas para ser comprado e revendido?

Finalmente, olhe para a concorrência. Se outros dez projetos já fazem a mesma coisa, o que este traz de diferente? Um projeto sem uma diferença clara muitas vezes tem dificuldade de durar.

2. A equipe e os investidores

Um projeto é construído por pessoas. Eles são identificados publicamente, com antecedentes verificáveis? Uma equipe conhecida não é garantia, mas compromete sua reputação e pode ser responsabilizada.

O anonimato não é necessariamente um mau sinal: o próprio criador do bitcoin permanece desconhecido. Mas para um pequeno projeto recente, uma equipe totalmente anônimo combinada com promessas de ganhos é uma mistura que deve encorajá-lo a ser extremamente cuidadoso.

Veja também quem financiou o projeto. Fundos de investimento conhecidos proporcionam credibilidade, mas muitas vezes compram os seus tokens muito mais baratos do que o público e podem querer revendê-los mais tarde. Este é um ponto a ter em mente na parte de tokenomics.

3. O white paper e a documentação

O papel branco, ou white paper, é o documento que apresenta o projeto: seu funcionamento, seus objetivos, a utilização de seu token. Bitcoin tem o seu próprio, publicado em 2008. Leia pelo menos a introdução e a parte sobre o token.

Desconfie de documentos cheios de chavões, mas sem explicação concreta, ou copiados de outro projeto. Um bom white paper explica claramente o que já existe e o que ainda precisa ser construído.

Na União Europeia, o regulamento MiCA exige desde dezembro 30 2024 um livro branco para a maioria dos emissores que oferecem um criptoativo ao público. Este documento é notificado a uma autoridade nacional, como a AMF em França, mas não é aprovado por esta: o emitente é o único responsável pelo seu conteúdo. Portanto, não é um selo de qualidade.

4. Tokenomics: quem possui o quê?

Tokenomics descreve a economia simbólica. Quantos existem hoje e quantos existirão no máximo? Novos tokens estão sendo criados continuamente? Uma emissão forte pode diluir o valor de cada token existente.

Então olhe para o distribuição : que parcela vai para a equipe, para os investidores, para a comunidade, para o fluxo de caixa do projeto? Se alguns jogadores detêm a maior parte da oferta, eles têm enorme influência no preço.

Verifique também o cronograma de lançamento. Muitos tokens reservados para a equipe e investidores são bloqueados e liberados gradativamente. Esses desbloqueios podem agregar muita oferta ao mercado. O Crypto Alerte exibe os próximos lançamentos de tokens e um guia dedicado à tokenomics explica tudo em detalhes.

5. A comunidade e a atividade real no blockchain

Uma comunidade ativa é um bom sinal, desde que seja real. Centenas de milhares de assinantes podem ser adquiridos. Em vez disso, observe a qualidade das exchanges: as pessoas fazem perguntas técnicas ou falam apenas sobre preços e a “lua”?

Blockchain oferece uma vantagem única: quase tudo é público. Graças a um explorador de blocos, um site que exibe as transações de uma rede, você pode ver o número de detentores de um token, as transferências e a parcela detida pelas maiores carteiras.

Observe também o uso concreto: número de usuários ativos, transações, valores depositados em um aplicativo. Um projeto que anuncia adoção em massa mas cujo blockchain mostra pouca atividade merece questionamentos. Finalmente, a atividade do desenvolvedor, muitas vezes visível em plataformas de código público, indica se o projeto está realmente avançando.

6. Auditorias de segurança

Muitos projetos dependem de contratos inteligentes, programas que gerem fundos automaticamente. Um único erro no código pode permitir que um hacker jogue tudo fora. É por isso que projetos sérios têm seu código verificado por empresas especializadas: esse é oauditoria.

Verifica se existe uma auditoria, se ela é publicada na íntegra e realizada por uma empresa reconhecida. Leia pelo menos o resumo: as falhas graves foram corrigidas? Uma auditoria anunciada mas não encontrada é um mau sinal.

Atenção: uma auditoria reduz o risco, não o elimina. Projetos auditados já foram hackeados. E uma auditoria não diz nada sobre a honestidade da equipe, apenas sobre a qualidade do código revisado em determinada data.

7. Liquidez: você vai conseguir revender?

Lá liquidez, é a facilidade de comprar ou vender um token sem alterar seu preço. Um token pouco negociado pode ter um preço alto, mas se você tentar vender, pode não haver compradores nesse nível.

Observe o volume diário de negociação e o número de plataformas onde o token está disponível. Nas plataformas descentralizadas, verifique se a liquidez está bloqueada: caso contrário, os criadores podem sacar tudo de uma vez, o que é chamado de “puxar tapete”.

Compare também a capitalização exibida com a capitalização totalmente diluída, que conta todos os tokens que um dia existirão. Uma grande lacuna significa que uma grande quantidade de tokens ainda não chegou ao mercado.

8. Sinais de alerta para nunca ignorar

Certos sinais devem assustá-lo. Do retornos garantidos ou muito alta, pressão para comprar rapidamente, promoção de influenciador pago, equipe inacessível, site copiado, token impossível de revender: são golpes clássicos.

Verifique também se o projeto ou plataforma consta na lista negra de sites não autorizados publicada pela AMF. A ausência na lista não prova que tudo está bem, mas a presença é um sinal muito claro.

Lembre-se de que mesmo um projeto que passe em todos esses testes pode perder grande parte do seu valor. As criptomoedas continuam a ser ativos muito voláteis: invista apenas o que pode perder, seja 50 euros ou 30 000 francos CFA, e reserve algum tempo para se informar antes de tomar qualquer decisão.