Kripto kapitalizasyonu: piyasa değerini basitçe anlamak

Kripto kapitalizasyonu: basit tanım

Bir kriptonun kapitalizasyonu, belirli bir zamanda piyasadaki toplam değeridir. Hesaplama basittir: bir birimin fiyatı × dolaşımdaki birim sayısı.

Kurgusal örnek: Bir kriptonun değeri2 ve 50 milyon birim dolaşımda. Sermayesi 100 milyon eurodur. Fiyat 3 €'ya yükselirse, kapitalizasyon herhangi bir birim oluşturulmadan 150 milyona yükselir.

Veri sitelerinde gördüğünüz sıralamaları yapmak için kullanılan bu sayıdır: Kripto “sayı 1” en büyük harf kullanımına sahip olanıdır. Bitcoin yaratılışından bu yana bu konumu korudu.

Büyük harf kullanımı fiyata paralel olarak sürekli hareket eder. Biraz iki şirketin borsa değerini karşılaştırmaya benzer şekilde bir projenin büyüklüğü hakkında fikir verir.

Ayrıca şunu da konuşuyoruz toplam kapitalizasyon Kripto piyasasının değeri: bir veri sitesinin takip ettiği tüm kripto paraların kapitalizasyonlarının toplamıdır. Döneme bağlı olarak yüz milyarlarca, hatta yüz milyarlarca dolar tutar ve birkaç gün içinde yüz milyarlarca dolar kaybedebilir ya da kazanabilir. Bu, bir bütün olarak piyasanın yukarı mı yoksa aşağı mı olduğunu görmenin hızlı bir yoludur.

Dolaşan, toplam ve maksimum arz: karıştırılmaması gereken üç rakam

Bir kripto sayfasında genellikle üç miktar görürsünüz. Aynı anlama sahip değiller ve birçok insan bu noktada yanılıyor.

L'dolaşımdaki arz Piyasada halihazırda mevcut olan ve takas edilen birimlere karşılık gelir. Bu, büyük harf kullanımını hesaplamak için kullanılan şeydir.

L'toplam arz engellenmiş olanlar da dahil olmak üzere önceden oluşturulmuş tüm birimleri içerir: örneğin ekibe, ilk yatırımcılara veya gelecekteki projelere ayrılmış. Varlar ama henüz satılamıyorlar.

L'maksimum teklif var olabilecek maksimum birim sayısıdır. Bitcoin için kodda 21 milyon olarak ayarlanmıştır. Diğer kriptoların bir maksimum değeri yoktur: Bu, Ethereum'un para birimi olan ve ağın etkinliğine bağlı olarak miktarı artabilen veya azalabilen eter durumudur.

Şu fikri unutmayın: Dolaşımdaki arz ile toplam veya maksimum arz arasındaki fark ne kadar büyükse, piyasaya daha sonra girebilecek daha fazla birim vardır.

FDV: tüm birimlerin dolaşımda olması durumundaki değer

Orada FDV (“tamamen seyreltilmiş değerleme”) bir soruyu yanıtlıyor: Arzın tamamı halihazırda dolaşımda olsaydı, mevcut fiyatla projenin değeri ne kadar olurdu?

Hesaplama: fiyat × toplam teklif (veya siteye bağlı olarak maksimum). Maksimum arzı olmayan kriptolar için bazı siteler FDV'yi hiç göstermez.

Hayali örnek: yeni bir tokenın değeri 1 €'dur. 100 milyon ünite dolaşımda ama sonunda 1 milyar ünite var olacak. Büyük harf kullanımı: 100 milyon euro. FDV: 1 milyar euro. Başka bir deyişle birimlerin %90'i henüz piyasada değil.

Bu birimler genellikle “hak kazanma” adı verilen bir programa göre yavaş yavaş serbest bırakılır. Talep arz kadar artmazsa her birimin fiyatı düşebilir. Bu, yeni bir projeye ilgi duymadan önce yakından bakılması gereken bir noktadır: kapitalizasyon ile FDV arasındaki büyük fark, bir riskin sinyalini vermektedir. seyreltme.

Bunu doğrulamak için çoğu proje kendi "tokenomiklerini" yayınlar: birimlerin dağıtımı ve yayınlanma programları. Bu bilgiyi bulamıyorsanız veya belirsizse, bu zaten ciddiye alınması gereken bir sinyaldir.

Neden düşük fiyat “ucuz” anlamına gelmiyor?

Bu, yeni başlayanlar arasında en yaygın hatadır: €0,001 değerindeki bir kriptonun, birkaç bin euro değerindeki bir kriptodan "daha fazla potansiyele" sahip olduğunu söylemek. Birim fiyatı tek başına önemli değildir. hiçbir şey söyleme.

İki hayali kriptoyu ele alalım. İlki 0,001 € değerinde ama 1 000 milyar tane var: kapitalizasyonu 1 milyar euro. Fiyatının 100 ile çarpılması için, kapitalizasyonunun 100 milyar avroya ulaşması gerekiyor; bu, yalnızca bir avuç kriptonun ulaştığı bir seviye.

İkincisinin değeri 500 € ama yalnızca 200 000 adet var: kapitalizasyonu yalnızca 100 milyon euro. Bu nedenle birim fiyatı çok daha yüksek olmasına rağmen ilkinden on kat daha küçüktür.

İki kriptoyu karşılaştırmak için fiyata değil, kapitalizasyona bakmanız gerekir. Ve kapitalizasyon bile bir projenin "pahalı" mı yoksa "ucuz" mu olduğunu söylemez: kar elde eden bir şirket için olabileceği gibi, bir kripto için de kabul edilmiş bir gerçeğe uygun değer yoktur.

Bu önyargı, "birkaç avroyla zengin olabileceğiniz" izlenimini vermek için çok küçük bir fiyata milyarlarca birim yaratan memecoinler tarafından sıklıkla istismar ediliyor.

Bitcoin'in hakimiyeti: pastanın parçası

Orada Bitcoin'in hakimiyeti Bitcoin'in kapitalizasyonunun tüm kripto paraların toplam kapitalizasyonundaki payıdır. Eğer piyasanın tamamı 100 ve Bitcoin 55 ise hakimiyet %55 olur.

Birçoğu bunu paranın nereye gittiğini takip etmek için kullanıyor. Hakimiyet arttığında Bitcoin piyasanın geri kalanından daha iyi tutunur veya daha hızlı yükselir. Düştüğünde yer kaplayan daha ziyade diğer kripto paralar, altcoinler oluyor.

Yorum yaparken dikkatli olun: toplam kapitalizasyon aynı zamanda dolara endeksli bu kripto paralar olan stablecoin'leri de içeriyor. Birçok kişi kripto paralarını stabilcoinler karşılığında satarsa, Bitcoin'in hakimiyeti, Bitcoin'in kendisi değişmeden değişebilir.

Bitcoin hakimiyeti Crypto Alerte'de canlı olarak görüntülenir. Bu yararlı bir bağlam göstergesidir ancak ne yapılması gerektiğini söyleyen bir sinyal değildir.

Büyük harf kullanmanın tuzakları

İlk tuzak: kapitalizasyonun gerçekte yatırılan para olduğuna inanmak. bu değil Olumsuz dava. Bir kriptonun 1 milyon birimi varsa ve yalnızca bir tanesi 10 €'dan işlem görüyorsa, gerçekte çok az para girmiş olsa bile görüntülenen kapitalizasyonu 10 milyon euro olacaktır.

İkinci tuzak: likidite. Bir proje büyük miktarda kapitalizasyon gösterebilir ancak her gün çok az işlem görebilir. Bu durumda büyük miktarda satış yapmak fiyatın keskin bir şekilde düşmesine neden olabilir. Ayrıca işlem hacmine de bakın.

Üçüncü tuzak: manipülasyon. Küçük, az işlem gören kripto paralarda, meraklı insanları çekmek için birkaç alıcının fiyatı ve dolayısıyla kapitalizasyonu artırması yeterlidir. Bu, sözde "pompala ve boşalt" dolandırıcılığının ilkesidir.

Dördüncü tuzak: Tedarik rakamları her zaman güvenilir değildir. Genellikle projelerin kendileri tarafından raporlanırlar ve iki veri sitesi aynı kripto için farklı büyük harfler gösterebilir.

Hatırlanması gerekenler

Kripto kapitalizasyonu aşağıdakiler için bir araçtır: karşılaştırmak projelerin büyüklüğü, hangisinin büyüyeceğini bilmemek. Buna dolaşımdaki arz, FDV ve işlem hacmiyle bakın.

Büyük harf kullanımı düşüşlere karşı koruma sağlamaz: Bitcoin bile zaten birkaç kez değerinin %70'ından fazlasını kaybetmiştir. Ve küçük sermayeler daha da değişkendir. Asla kaybetmeyi göze alabileceğinizden daha fazla yatırım yapmayın.