Kripto ve ayı piyasasını boğa yönetiyor: döngüleri anlamak

Boğa koşusu kripto ve ayı piyasası: tanımlar

A Boğa koşusu (veya “boğa piyasası”) fiyatların keskin bir şekilde ve uzun süre yükseldiği bir dönemdir. Kelime İngilizce "boğa", yani boğadan gelir. Sıklıkla kullanılan görüntü: Boğa, boynuzlarını yukarı doğru çıkararak saldırır.

A ayı piyasası tam tersi: uzun ve derin bir gerileme dönemi. “Ayı”, pençeleriyle yukarı aşağı saldıran bir hayvan olan ayı anlamına gelir.

Hisse senedi piyasasında, bir endeksin son zirvesine kıyasla en az %20 kayıp yaşadığı durumlarda genellikle ayı piyasasından söz ederiz. Kriptoda resmi bir tanım yoktur. Düşüşler hisse senetlerindeki düşüşlerden çok daha güçlü: birkaç hafta içinde kimse hala ayı piyasasından bahsetmeden %20'lik bir düşüş gerçekleşebilir.

İkisi arasında daha belirsiz aşamalar vardır: Piyasa bir "aralık" içindedir, yani gerçek bir yönü olmayan iki seviye arasında hareket eder. Bu dönemler aylarca sürebilir.

Geçmiş bitcoin döngüleri, tarihe göre

Bitcoin zaten birkaç büyük yükseliş ve düşüş döngüsü yaşadı. Çoğu zaman karşılaştırılırlar yarıya indirmekmadencilerin ödüllerini yaklaşık dört yılda bir yarıya indiren etkinlik.

İlk döngü: İlk yarılanma 28 2012 Kasım'da gerçekleşecek. Bitcoin iyi bir zirveye ulaştı 2013. Ardından Mt.Gox platformunun başlangıçtaki iflasıyla daha da kötüleşen uzun bir düşüş geliyor 2014. En düşük nokta, zirveden %80 daha fazla bir düşüşle Ocak 2015'te geliyor.

İkinci döngü: Temmuz 9 2016'de yarıya indirilecek. Piyasa, ICO (kripto para toplama) moda yılı olan 2017'de yarışıyor. Aralık ortasında zirve 2017, ardından Aralık ayının en düşük seviyesine 2018 kadar yaklaşık %84 düşüş.

Üçüncü döngü: 11 Mayıs 2020'de yarılanma. 10 Kasım 2021'de yeni rekor. 2022 yılı, Mayıs ayında Terra-Luna'nın ve Kasım ayında FTX platformunun çöküşü de dahil olmak üzere bir dizi iflasla işaretlendi. En düşük noktaya Kasım 2022'de, zirvenin yaklaşık %77 altında ulaşıldı.

Bu büyük dalgaların arasında, %20'dan %40'e kadar pek çok ara yükseliş ve düşüş de yaşandı. Uzaktan bakıldığında tasarım basit görünüyor. İçeriden bakıldığında durum çok daha kaotikti.

Bu rakamlar büyüklük sıralarıdır. Hepsinden önemlisi, bir şeyi gösteriyorlar: Her seferinde zirveye yakın yerlerden alım yapanlar, hisselerini gözden geçirmek için yıllar beklemek zorunda kalıyordu.

2024-2026 döngüsü: biraz farklı bir senaryo

Dördüncü yarılanma 20 2024 Nisan'da gerçekleşecek. Özel özellik: Bitcoin bu kez Mart ayındaki rekorunu kırmıştı 2024, Önce yarıya indirme. Bu bir ilkti. Amerika Birleşik Devletleri'nde Ocak ayında 2024 yetkilendirilen Bitcoin spot ETF'leri çok para çekmişti.

Bir sonraki zirve Ekim ayı başında gerçekleşecek 2025. Birkaç gün sonra, 10 ve 11 2025 Ekim tarihlerinde, piyasa tarihindeki en büyük tasfiye dalgasına maruz kaldı: 19 milyar dolardan fazla kaldıraçlı pozisyon 24 saat içinde zorla kapatıldı.

İlk yarıda 2026, Bitcoin bu rekorla karşılaştırıldığında değerinin yarısından fazlasını kaybetmişti. Keskin bir düşüş ancak önceki döngülere göre daha az derin. Düşük noktanın geçip geçmediğini kimse bilmiyor.

Yarılanma döngüsü var mı? Kanun değil gözlem

Pek çok kişi hikayeyi şu şekilde özetliyor: Yarılanma, ardından bir ila bir buçuk yıl sonra zirve ve ardından keskin bir düşüş. Geçmiş döngülerde takvim aslında şöyle görünüyordu.

Ama dikkatli olun, bu bir gözlem, bir yasa değil. Sadece dört döngüden bahsediyoruz. Bu, ondan güvenilir bir kural çıkarmak için çok az. Dört yazı tura atarak var olmayan bir trende de inanabiliriz.

Her zamanki açıklama: Yarılanmanın ardından piyasaya daha az yeni Bitcoin geliyor, dolayısıyla madencilerden gelen satış baskısı da azalıyor. Ancak bu etki gittikçe küçülüyor çünkü her gün yaratılan bitcoin miktarı, halihazırda var olanlarla karşılaştırıldığında artık çok küçük.

Piyasa da değişti. ETF'ler, Bitcoin'i hazinelerinde tutan büyük şirketler, yatırım fonları var ve Bitcoin, faiz oranlarına ve küresel ekonomi haberlerine giderek daha fazla tepki veriyor. 2024'da yarıya indirilmeden önceki rekor, "klasik" senaryonun sarsılabileceğini gösteriyor.

Döngülerin psikolojisi: coşku ve panik

Kripto döngüleri aynı zamanda bir duygu hikayesidir. Boğa koşusunda fiyatlar yükselir, medya bundan bahseder, sevdikleriniz ilgilenmeye başlar. Bu FOMO (“Treni kaçırma korkusu”, treni kaçırma korkusu). Pek çok yenisi zirveye yaklaşıyor.

Sonra coşku gelir: "Bu sefer farklı" olduğuna ve bunun ancak artabileceğine inanırız. En kırılgan projeler bazen en hızlı tırmanır.

Piyasa döndüğünde önce inkar, sonra korku, sonra teslim olma : İnsanlar bitkin, zararına satıyorlar. Ayı piyasalarında halkın ilgisi neredeyse tamamen ortadan kalkar.

Bazıları bu ruh halini ölçmek için duyarlılık göstergelerine bakıyor. Örneğin Korku ve Açgözlülük Endeksi Crypto Alerte'de canlı olarak gösteriliyor. Geleceği değil, anın ruh halini anlatır.

Neden kimse bir sonraki döngüyü tahmin edemiyor?

İnternette bir sonraki zirveyi en yakın haftaya “ilan eden” eğriler göreceksiniz. Hiçbiri güvenilir. Birisi gerçekten bilseydi bunu TikTok'ta ücretsiz olarak paylaşmazdı.

Fiyat binlerce faktöre bağlıdır: merkez bankası kararları, düzenlemeler, iflaslar, hackler, büyük oyuncuların gelişi veya gidişi. Birçoğu tahmin edilemez. Tek bir olay mükemmel görünen bir senaryoyu bozabilir.

Geçmişe baktığınızda bile, bitene kadar hangi aşamada olduğunuzu asla bilemezsiniz. Zirve ancak olay gerçekleştikten sonra görülür. %30'lık bir düşüş, bir boğa koşusunun ortasında basit bir düzeltme veya uzun bir ayı piyasasının başlangıcı olabilir.

Başka bir tuzak: Bir senaryo ne kadar popülerse, o kadar çok insan bundan yararlanmak için önceden harekete geçer. Herkes belirli bir tarihte artış bekliyorsa, bazıları daha erken alır, bazıları daha erken satar ve takvim değişir. “Döngülerin” şekil değiştirmesinin, hatta yok olmasının nedenlerinden biri de budur.

Yeni başlayanlar için hatırlanması gerekenler

Bitcoin döngüleri kripto paranın bir pazar olduğunu anlamanın iyi bir yoludur çok uçucu. Dramatik yükselişleri her zaman %50, %70 veya daha fazla düşüşler izledi.

İhtiyacınız olan parayla asla bahis yapmayın ve piyasanın ne zaman yükseleceğini veya düşeceğini bilmeyi vaat eden kişilere karşı dikkatli olun. Döngüleri anlamak, geleceği tahmin etmek yerine soğukkanlılığı korumanıza yardımcı olur.

Daha da ileri gitmek istiyorsanız yarılanmaya, korku ve açgözlülük endeksine ve düşüşleri daha da acımasız hale getiren kaldıraç risklerine bakın.