Kripto staking: nasıl çalışır ve riskleri nelerdir?

Proof of stake, stake etmenin temeli

Bir blok zincirinin, bir sonraki işlem bloğunu kimin ekleyeceğine karar verecek ve hileyi önleyecek bir mekanizmaya ihtiyacı vardır. Bitcoin iş kanıtını kullanır: makineler, madenciler, hesaplamaları çözmek için elektrik harcarlar.

Diğer blockchainlerin kullanımı hisse kanıtı (İngilizce hisse kanıtı). Burada hesaplama yarışı yok: Doğrulayıcı olarak adlandırılan katılımcılar teminat olarak bir miktar kriptoyu bloke ediyor. İşlemleri doğruluyorlar ve yeni bloklar öneriyorlar. İşlerini iyi yaparlarsa ödüllendirilirler. Hile yaparlarsa hisselerinin bir kısmını kaybedebilirler.

Ethereum, 15 2022 Eylül ayında "The Merge" adlı bir güncellemeyle iş kanıtından hisse kanıtına geçti. Ethereum.org'a göre bu değişiklik ağ enerji tüketimini yaklaşık %99,95 oranında azalttı. Solana, Cardano veya Polkadot gibi diğer blok zincirleri de stake of stake çeşitleriyle çalışır.

Kripto staking: pratikte nasıl çalışır?

Yapmak esnetme, doğrudan veya birisi aracılığıyla bu doğrulamaya katılmak için kripto paralarınızı tehlikeye atmaktır. Ethereum'da ethereum.org bunu bir doğrulayıcıyı etkinleştirmek için ETH yatırmak olarak tanımlar.

Ethereum'da doğrulayıcı olmak için en az 32 ETH'ye, kalıcı olarak açık bir bilgisayara ve teknik becerilere ihtiyacınız var. Buna "evde" veya tek başına stake etme denir.

Bu koşulları çok az kişi karşıladığından, başka seçenekler de mevcut: ETH'nizi sizin için doğrulayıcıyı çalıştıran bir hizmete emanet edin, birçok katılımcının yatırdığı paraları bir araya getiren bir havuza katılın veya her şeyi halleden bir değişim platformundan geçin. Her seçeneğin avantajları ve değiş tokuşları vardır. Çözüm ne kadar basit olursa, üçüncü tarafa o kadar fazla kontrol verirsiniz ve onun güvenilirliğine o kadar çok güvenirsiniz.

Değişken ödüller, asla garanti edilmez

THE ödüller Staking ücretleri, stake ettiğiniz para birimi cinsinden kripto cinsinden ödenir. Oranları sabit değildir: özellikle ağda stake edilen toplam kripto sayısına, blok zincirinin etkinliğine ve kullandığınız hizmet tarafından alınan ücretlere bağlıdır.

Yaygın bir tuzağa dikkat edin: Açıklanan oran euro cinsinden değil kripto cinsinden ifade edilir. Yüzde birkaç ödül kazanırsanız ancak kripto fiyatı keskin bir şekilde düşerse pozisyonunuz euro cinsinden değer kaybedebilir. Ödüller değişkenliğe karşı koruma sağlamaz.

Ayrıca anormal derecede yüksek verimlere karşı dikkatli olun. Büyük ağlardan çok daha yüksek bir oran genellikle önemli bir riski, hatta bir dolandırıcılığı gizler. AMF'nin işaret ettiği gibi hiçbir yatırım hem yüksek getiri hem de sıfır risk sunmaz.

Engelleme ve çekilme süresi

Kriptolarınızı stake ettiğinizde genellikle hemen elde edilemezler. Bunları kurtarmak için bir çıkış prosedürü başlatmanız gerekir ve çekilme tarihi Blockchain'e ve o anın yoğunluğuna bağlı olarak birkaç günden birkaç haftaya kadar sürebilir.

Ethereum'da para çekme işlemleri yalnızca Nisan 12 2023'de tamamlanan Şangay/Capella güncellemesinden mümkün oldu. Bu tarihten önce ETH stakeleri geri çekilme imkanı olmaksızın bloke ediliyordu. Günümüzde çıkışlar değişen uzunluklarda bir kuyruktan geçmektedir.

Somut olarak bu, fiyatlar aniden düşerse zamanında satış yapamayacağınız anlamına gelir. Bahse girmeden önce daima kendinize bu fonlar olmadan belirsiz bir süre yapıp yapamayacağınızı sorun.

Platform stake etme mi yoksa canlı stake etme mi?

THE platformda bahis yapma En basitidir: değişim uygulamanızdaki bir düğmeye tıklarsınız ve gerisini o halleder. Ancak kriptolarınız platformun gözetiminde kalır. İflas ederse, saldırıya uğrarsa veya para çekme işlemlerini engellerse paranıza erişiminizi kaybedebilirsiniz. Ayrıca ödüllerinizden komisyon alır.

Kendi cüzdanınızdan canlı stake etme size daha fazla kontrol sağlar. Kriptolarınızı belirli blok zincirlerde seçtiğiniz bir doğrulayıcıya devredebilir veya kendi doğrulayıcınızı çalıştırabilirsiniz. Bunun karşılığında cüzdanınızın güvenliğini kendiniz yönetmeli ve ağ kurallarını anlamalısınız.

Ethereum.org ayrıca büyük platformlar aracılığıyla staking'in bir merkezileştirme sorunu teşkil ettiğinin altını çiziyor: birkaç oyuncu doğrulayıcıların büyük bir kısmını kontrol ederse, ağ daha az merkezi olmayan hale gelir.

Sıvı esnetme

THE sıvı esnetme engelleme sorununu çözmeye çalışır. Kriptolarınızı stake etmeye tabi tutan bir protokole yatırırsınız ve karşılığında ödülleri de içeren payınızı temsil eden bir token alırsınız. Bu token, kriptolarınız stake edilmeye devam ederken başka bir yerde değiştirilebilir veya kullanılabilir.

Uygundur ancak risk katmanları ekler. Protokol, kusurlar içerebilecek akıllı sözleşmelere dayanmaktadır. Ve alınan token, özellikle panik zamanlarında, piyasada temsil ettiği kripto paraların değerinin altında bir süre boyunca işlem görebilir.

Hizmetleri ne kadar çok üst üste koyarsanız (likit staking, ardından tokenın başka bir yerde yeniden kullanılması), hangi risklere maruz kaldığınızı tam olarak bilmek o kadar zorlaşır. Bu seçeneği düşünüyorsanız, protokolü kimin çalıştırdığını, doğrulayıcıların nasıl seçildiğini ve token pariteyi kaybederse ne olacağını anlamak için zaman ayırın.

Kesme ve diğer riskler

THE kesmek protokolün öngördüğü bir yaptırımdır. Ethereum'da, örneğin blockchainin birbiriyle çelişen iki versiyonunu doğrulayarak kötü niyetli davranan bir doğrulayıcı, ETH'sinin bir kısmını kaybeder ve ağdan çıkarılır. Basitçe çevrimdışı olan bir doğrulayıcı daha küçük cezalara maruz kalır.

Bir hizmet veya havuz kullanıyorsanız, yanlış bir şey yapmamış olsanız bile, bir operatör hatası, bahis tutarınızın bir kısmına mal olabilir. Bu nedenle kriptolarınızı kime emanet ettiğinizi anlamanın önemi.

Buna tüm kripto paralarda ortak olan riskler de eklenir: volatilite, bir aracının iflası, hackleme, staking hizmetlerini taklit eden dolandırıcılık. Avrupalı ​​yetkililer yatırılan tüm parayı kaybedebileceğinize dikkat çekiyor. Staking bir tasarruf hesabı değildir.

Fransa'da stake etme ve vergilendirme

Orada vergilendirme Fransa'da stake etme henüz net bir şekilde belirlenmemiştir. Bugüne kadar hiçbir vergi metni açıkça staking'i hedef almıyor ve uzmanlar ödüllerin nasıl ele alınacağını tartışıyor: Alındığında vergiye tabi gelir veya yeniden satış sırasında basit sermaye kazancı.

Bu bağlamda sosyal ağlarda okunan kategorik açıklamalara güvenmemek daha iyidir. Alınan her ödülün, tarihi ve o andaki Euro cinsinden değeriyle birlikte kesin bir izini tutun: Seçilen yorum ne olursa olsun bu sizin için yararlı olacaktır.

Kriptolara ilişkin genel kurallar ve hesaplarınızın beyanı için Fransa'daki kripto vergilendirmesine ilişkin kılavuzumuza bakın. Durumunuzla ilgili şüpheniz varsa vergi yetkilileriyle veya bir profesyonelle iletişime geçin. Bu kılavuz vergi veya yatırım tavsiyesi değildir.