Taruhan Crypto: bagaimana cara kerjanya dan apa risikonya?

Bukti taruhan, dasar dari taruhan

Blockchain memerlukan mekanisme untuk memutuskan siapa yang menambahkan blok transaksi berikutnya dan untuk mencegah kecurangan. Bitcoin menggunakan bukti kerja: mesin, penambang, menghabiskan listrik untuk menyelesaikan perhitungan.

Penggunaan blockchain lain bukti kepemilikan (bukti kepemilikan dalam bahasa Inggris). Di sini, tidak ada perlombaan penghitungan: peserta yang disebut validator memblokir sejumlah kripto sebagai jaminan. Mereka memverifikasi transaksi dan mengusulkan blok baru. Jika mereka melakukan tugasnya dengan baik, mereka diberi imbalan. Jika mereka curang, mereka bisa kehilangan sebagian dari taruhannya.

Ethereum berpindah dari bukti kerja ke bukti kepemilikan pada bulan September 15 2022, dalam pembaruan yang disebut “Penggabungan”. Menurut ethereum.org, perubahan ini mengurangi konsumsi energi jaringan sekitar 99,95%. Blockchain lain seperti Solana, Cardano, atau Polkadot juga berfungsi dengan variasi bukti kepemilikan.

Taruhan Crypto: bagaimana cara kerjanya dalam praktik?

Membuat mempertaruhkan, ini mempertaruhkan kripto Anda untuk berpartisipasi dalam validasi ini, secara langsung atau melalui seseorang. Di Ethereum, ethereum.org mendefinisikannya sebagai menyetorkan ETH untuk mengaktifkan validator.

Untuk menjadi validator di Ethereum, Anda memerlukan setidaknya 32 ETH, komputer yang menyala secara permanen, dan keterampilan teknis. Ini disebut “di rumah” atau taruhan solo.

Karena hanya sedikit orang yang memenuhi persyaratan ini, ada pilihan lain: percayakan ETH Anda ke layanan yang menjalankan validator untuk Anda, bergabung dengan kumpulan yang menyatukan simpanan banyak peserta, atau melalui platform pertukaran yang menangani semuanya. Setiap opsi memiliki kelebihan dan trade-offnya masing-masing. Semakin sederhana solusinya, semakin besar kendali yang Anda delegasikan kepada pihak ketiga, dan semakin Anda bergantung pada keandalannya.

Imbalan yang bervariasi, tidak pernah dijamin

ITU imbalan biaya staking dibayarkan dalam kripto, dalam mata uang yang Anda pertaruhkan. Tarifnya tidak tetap: hal ini bergantung khususnya pada jumlah total kripto yang dipertaruhkan di jaringan, aktivitas blockchain, dan biaya yang dibebankan oleh layanan yang Anda gunakan.

Waspadalah terhadap kesalahan umum: nilai tukar yang diumumkan dinyatakan dalam mata uang kripto, bukan dalam euro. Jika Anda memperoleh imbalan beberapa persen tetapi harga kripto turun tajam, posisi Anda mungkin kehilangan nilai dalam euro. Imbalan tidak melindungi terhadap volatilitas.

Berhati-hatilah juga terhadap hasil panen yang sangat tinggi. Tarif yang jauh lebih tinggi dibandingkan jaringan besar sering kali menyembunyikan risiko yang signifikan, atau bahkan penipuan. Seperti yang ditunjukkan oleh AMF, tidak ada investasi yang menawarkan hasil tinggi dan risiko nol.

Periode pemblokiran dan penarikan

Saat Anda mempertaruhkan kripto Anda, umumnya kripto tersebut tidak lagi tersedia dalam waktu dekat. Untuk memulihkannya, Anda harus meluncurkan prosedur keluar, dan batas waktu penarikan dapat berlangsung dari beberapa hari hingga beberapa minggu tergantung pada blockchain dan kesibukan saat itu.

Di Ethereum, penarikan hanya dapat dilakukan dari pembaruan Shanghai/Capella, yang diselesaikan pada bulan April 12 2023. Sebelum tanggal ini, ETH yang dipertaruhkan diblokir tanpa kemungkinan untuk ditarik. Saat ini, pintu keluar melewati antrian dengan panjang yang bervariasi.

Secara konkret, ini berarti jika harga turun secara tiba-tiba, Anda mungkin tidak bisa menjualnya tepat waktu. Sebelum Anda bertaruh, selalu tanyakan pada diri Anda apakah Anda dapat melakukannya tanpa dana ini untuk jangka waktu tidak terbatas.

Taruhan platform atau taruhan langsung?

ITU mempertaruhkan platform adalah yang paling sederhana: Anda mengklik tombol di aplikasi pertukaran Anda dan sisanya akan ditangani. Namun kripto Anda tetap berada di bawah pengawasan platform. Jika bank bangkrut, diretas, atau memblokir penarikan, Anda mungkin kehilangan akses ke dana Anda. Ini juga membebankan komisi atas hadiah Anda.

Taruhan langsung, dari dompet Anda sendiri, memberi Anda kontrol lebih besar. Anda dapat mendelegasikan kripto Anda ke validator pilihan Anda di blockchain tertentu, atau menjalankan validator Anda sendiri. Sebagai imbalannya, Anda harus mengelola sendiri keamanan dompet Anda dan memahami aturan jaringan.

Ethereum.org juga menyoroti bahwa staking melalui platform besar menimbulkan pertanyaan tentang sentralisasi: jika beberapa pemain mengontrol sebagian besar validator, jaringan menjadi kurang terdesentralisasi.

Taruhan cair

ITU taruhan cair mencoba menyelesaikan masalah pemblokiran. Anda menyimpan kripto Anda dalam protokol yang menempatkannya dalam staking, dan sebagai imbalannya Anda menerima token yang mewakili bagian Anda, termasuk hadiah. Token ini dapat ditukar atau digunakan di tempat lain selama kripto Anda tetap dipertaruhkan.

Memang nyaman, tetapi menambah risiko. Protokol ini didasarkan pada kontrak pintar yang mungkin mengandung kelemahan. Dan token yang diterima, di pasar, dapat diperdagangkan pada waktu di bawah nilai kripto yang diwakilinya, terutama pada saat panik.

Semakin banyak Anda menumpuk layanan (staking cair, lalu menggunakan kembali token di tempat lain), semakin sulit untuk mengetahui secara pasti risiko apa yang Anda hadapi. Jika Anda mempertimbangkan opsi ini, luangkan waktu untuk memahami siapa yang menjalankan protokol, bagaimana validator dipilih, dan apa yang terjadi jika token kehilangan paritas.

Pemotongan dan risiko lainnya

ITU nekat adalah sanksi yang ditentukan oleh protokol. Di Ethereum, validator yang berperilaku jahat, misalnya dengan memvalidasi dua versi blockchain yang bertentangan, akan kehilangan sebagian ETH-nya dan dikeluarkan dari jaringan. Validator yang sedang offline akan dikenakan hukuman yang lebih kecil.

Jika Anda menggunakan layanan atau kumpulan, kesalahan operator dapat merugikan Anda sebagian dari taruhan Anda, bahkan jika Anda tidak melakukan kesalahan apa pun. Oleh karena itu pentingnya memahami kepada siapa Anda mempercayakan kripto Anda.

Ditambah lagi dengan risiko yang umum terjadi pada semua kripto: volatilitas, kebangkrutan perantara, peretasan, penipuan yang meniru layanan staking. Pihak berwenang Eropa menunjukkan bahwa Anda bisa kehilangan semua uang yang diinvestasikan. Staking bukanlah rekening tabungan.

Staking dan perpajakan di Perancis

Di sana perpajakan staking di Perancis belum diketahui dengan jelas. Sampai saat ini, tidak ada teks pajak yang secara eksplisit menargetkan staking, dan para ahli memperdebatkan perlakuan terhadap imbalan: penghasilan kena pajak setelah diterima, atau keuntungan modal sederhana pada saat dijual kembali.

Dalam konteks ini, lebih baik tidak mempercayai pernyataan kategoris yang dibaca di jejaring sosial. Catat secara tepat setiap hadiah yang diterima, beserta tanggalnya dan nilainya dalam euro pada saat itu: ini akan berguna bagi Anda, apa pun penafsiran yang dipilih.

Untuk aturan umum tentang kripto dan deklarasi akun Anda, lihat panduan kami tentang perpajakan kripto di Prancis. Jika ragu dengan situasi Anda, hubungi otoritas pajak atau profesional. Panduan ini bukanlah nasihat pajak atau investasi.