暗号資産の資本化: 時価総額を簡単に理解する

暗号資産化: 簡単な定義

暗号資産の資本化は、特定の時点での市場におけるその総額です。計算は簡単です。 1個あたりの価格×流通個数.

架空の例: 暗号通貨の価値は 2 ユーロで、50 百万単位が流通しています。資本金は100百万ユーロです。価格が 3 ユーロに上昇すると、単位は作成されずに資本金は 150 百万に増加します。

データ サイトで表示されるランキングを作成するために使用されるのはこの番号です。暗号通貨の「番号 1」は、大文字が最大のものです。ビットコインはその誕生以来、この立場を維持しています。

大文字は価格に応じて常に変化します。これは、2 つの企業の株式市場価値を比較するのと同じように、プロジェクトの規模を把握するのに役立ちます。

についても話します 大文字の合計 暗号通貨市場の合計: すべての暗号通貨の大文字とそれに続くデータ サイトの合計です。期間によっては数千億ドル、数千億ドルに達し、数日で数千億ドルが失われたり得たりする可能性があります。これは、市場全体が上昇しているか下降しているかを簡単に確認する方法です。

循環供給量、合計供給量、最大供給量: 3 つの数字を混同しないようにしてください

暗号シートには、多くの場合 3 つの数量が表示されます。これらは同じ意味を持っておらず、多くの人がそこを間違えています。

L'循環供給 すでに市場で入手可能で交換されているユニットに対応します。これは資本化の計算に使用されるものです。

L'総供給量 すでに作成されているすべてのユニット (チーム、最初の投資家、または将来のプロジェクト用に予約されているものなど) が含まれます。存在していますが、まだ販売できません。

L'最大のオファー 存在するユニットの最大数です。ビットコインの場合、コード内で 21 百万に設定されます。他の暗号通貨には上限がありません。これはイーサリアムの通貨であるイーサの場合であり、その量はネットワークの活動に応じて増減する可能性があります。

考え方を思い出してください。循環供給量と総供給量または最大供給量との間のギャップが大きければ大きいほど、後で市場に投入される可能性のあるユニットが多くなります。

FDV: すべてのユニットが流通していた場合の値

そこには FDV (「完全希薄化評価」) は、現在の価格ですべての供給がすでに流通している場合、プロジェクトの価値はいくらになるでしょうか?という質問に答えます。

計算: 価格 × オファーの合計 (サイトによっては最大値)。最大供給量のない暗号の場合、一部のサイトでは FDV がまったく表示されません。

架空の例: 新しいトークンの価値は €1 です。 100 100 万個が流通していますが、1 最終的には 10 億個も存在します。資本金: 100 百万ユーロ。 FDV: 1 10億ユーロ。言い換えれば、90% のユニットはまだ市場に出されていません。

これらのユニットは、多くの場合、「権利確定」と呼ばれるスケジュールに従って、少しずつリリースされます。需要が供給ほど増加しない場合、各ユニットの価格は下落する可能性があります。これは、最近のプロジェクトに興味を持つ前によく確認する必要がある点です。大文字と FDV の間に大きなギャップがある場合は、次のようなリスクがあることを示しています。 希釈.

これを検証するために、ほとんどのプロジェクトは「トークノミクス」、つまりユニットの分布とリリーススケジュールを公開しています。この情報が見つからない場合、または曖昧な場合は、すでに真剣に受け止める必要があるというサインです。

なぜ低価格が「安い」という意味ではないのか

これは初心者の間で最もよくある間違いです。€0,001 の価値のある仮想通貨の方が、数千ユーロの価値のある仮想通貨よりも「より可能性がある」ということです。ユニットの価格だけでは、 何も言わない.

2 つの架空の暗号通貨を考えてみましょう。 1 つ目の価値は 0,001 ユーロですが、1 000 億もあります。その資本金は 1 億ユーロです。その価格が100倍になるためには、その資本金が100億ユーロに達する必要がありますが、このレベルにはまだほんの一握りの仮想通貨しか到達していません。

2 番目の価値は €500 ですが、単位は 200 000 のみです。その資本金はわずか 100 百万ユーロです。したがって、単価ははるかに高かったにもかかわらず、最初のものよりも 10 倍「小さく」なりました。

2 つの仮想通貨を比較する場合、価格ではなく大文字に注目する必要があります。そして、資本総額でさえ、プロジェクトが「高い」か「安い」かを判断するものではありません。利益を上げている企業には認められる公正価値が、仮想通貨には存在しません。

このバイアスは、「数ユーロで金持ちになれる」という印象を与えるために、わずかな価格で数十億ユニットを作成するミームコインによって悪用されることがよくあります。

ビットコインの優位性: パイの一部

そこには ビットコインの優位性 すべての暗号通貨の総資本総額に占めるビットコインの資本総額の割合です。市場全体が100、ビットコインが55の場合、支配力は55%となります。

多くの人がお金の行き先を追跡するためにそれを使用しています。支配力が高まると、ビットコインは市場の他の部分よりも持ちこたえるか、より速く上昇します。それが下落するとき、スペースを占めるのはむしろ他の暗号通貨であるアルトコインです。

解釈には注意してください。資本総額には、ドルにインデックスされた暗号通貨であるステーブルコインも含まれます。多くの人が自分の暗号通貨をステーブルコインのために売却すれば、ビットコイン自体が変化することなく、ビットコインの優位性が変化する可能性があります。

ビットコインの優位性は Crypto Alerte でライブ表示されます。これは便利なコンテキストインジケーターですが、何をすべきかを示す信号ではありません。

大文字化の落とし穴

最初の罠: 資本化とは実際に投資されたお金であると信じていることです。これはそうではありません ない ケース。暗号通貨の単位が 1 百万単位で、そのうちの 1 つだけが 10 ユーロで取引されている場合、実際に流入した資金が非常に少ない場合でも、表示される資本金は 10 百万ユーロになります。

2 番目の罠: 流動性。プロジェクトの資本化は大きくても、毎日の取引はほとんどない場合があります。この場合、大量に売ると価格が大幅に下落する可能性があります。取引高にも注目してください。

3 番目のトラップ: 操作。小規模で取引の少ない仮想通貨では、数人の購入者がいるだけで価格が上昇し、したがって資本金が増加し、好奇心旺盛な人々を惹きつけることができます。これがいわゆる「ポンプ・アンド・ダンプ」詐欺の原理です。

4 番目の罠: 供給量の数字は必ずしも信頼できるわけではありません。これらはプロジェクト自体によって報告されることが多く、2 つのデータ サイトでは同じ暗号通貨の大文字と小文字が異なる場合があります。

覚えておくべきこと

暗号資産化は次のツールです。 比較する プロジェクトの規模、どれが上がるかはわかりません。循環供給量、FDV、取引高で見てみましょう。

資本金が大きいからといって下落を防ぐことはできません。ビットコインでさえ、すでにその価値の 70% 以上を数回失っています。そして小型株はさらに不安定です。損失を許容できる以上に投資しないでください。