Crypto-kapitalisatie: eenvoudig inzicht in de marktkapitalisatie

Crypto-kapitalisatie: de eenvoudige definitie

De kapitalisatie van een crypto is de totale waarde ervan op de markt op een bepaald moment. De berekening is eenvoudig: prijs van één eenheid × aantal eenheden in omloop.

Fictief voorbeeld: een crypto is €2 waard en er zijn 50 miljoen eenheden in omloop. De kapitalisatie bedraagt ​​100 miljoen euro. Als de prijs stijgt naar 3 €, stijgt de kapitalisatie naar 150 miljoen, zonder dat er een eenheid wordt gecreëerd.

Het is dit nummer dat wordt gebruikt om de ranglijst te maken die je op datasites ziet: het crypto “nummer 1” is degene met het grootste hoofdlettergebruik. Bitcoin heeft deze positie sinds zijn oprichting ingenomen.

De kapitalisatie beweegt voortdurend, in lijn met de prijs. Het geeft een idee van de omvang van een project, een beetje zoals het vergelijken van de beurswaarde van twee bedrijven.

Wij praten ook over totale kapitalisatie van de cryptomarkt: het is de som van de kapitalisaties van alle crypto’s gevolgd door een datasite. Afhankelijk van de periode gaat het om honderden of duizenden miljarden dollars, en binnen een paar dagen kan het honderden miljarden verliezen of winnen. Dit is een snelle manier om te zien of de markt als geheel omhoog of omlaag gaat.

Circulerend, totaal en maximaal aanbod: drie cijfers die niet door elkaar gehaald moeten worden

Op een cryptosheet zie je vaak drie hoeveelheden staan. Ze hebben niet dezelfde betekenis, en dat is waar veel mensen de fout in gaan.

L'circulerende aanbod komt overeen met eenheden die al op de markt beschikbaar en ingeruild zijn. Dit wordt gebruikt om de kapitalisatie te berekenen.

L'totaal aanbod omvat alle eenheden die al zijn aangemaakt, inclusief de eenheden die zijn geblokkeerd: bijvoorbeeld gereserveerd voor het team, eerste investeerders of toekomstige projecten. Ze bestaan, maar kunnen nog niet verkocht worden.

L'maximaal aanbod is het maximale aantal eenheden dat ooit zal bestaan. Voor bitcoin is dit in de code ingesteld op 21 miljoen. Andere crypto’s hebben geen maximum: dit is het geval voor ether, de munteenheid van Ethereum, waarvan de hoeveelheid kan toenemen of afnemen afhankelijk van de activiteit van het netwerk.

Onthoud het idee: hoe groter de kloof tussen het circulerende aanbod en het totale of maximale aanbod, hoe meer eenheden er later op de markt kunnen komen.

De FDV: de waarde als alle eenheden in omloop waren

Daar FDV (“volledig verwaterde waardering”) beantwoordt een vraag: hoeveel zou het project waard zijn als al het aanbod al in omloop was, tegen de huidige prijs?

De berekening: prijs × totaalaanbod (of maximum, afhankelijk van de site). Voor crypto zonder maximaal aanbod geven sommige sites helemaal geen FDV weer.

Fictief voorbeeld: een nieuw token is €1 waard. Er circuleren 100 miljoen exemplaren, maar er zullen uiteindelijk 1 miljard exemplaren bestaan. Kapitalisatie: 100 miljoen euro. FDV: 1 miljard euro. Met andere woorden: 90% van de eenheden is nog niet op de markt.

Deze eenheden worden vaak beetje bij beetje vrijgegeven, volgens een schema dat “vesting” wordt genoemd. Als de vraag niet zoveel toeneemt als het aanbod, kan de prijs van elke eenheid dalen. Dit is een punt waar we goed naar moeten kijken voordat we interesse tonen in een recent project: een grote kloof tussen kapitalisatie en FDV duidt op een risico van verdunning.

Om dit te verifiëren publiceren de meeste projecten hun ‘tokenomics’: de distributie van eenheden en hun releaseschema. Als u deze informatie niet kunt vinden, of als deze vaag is, is dit al een signaal om serieus te nemen.

Waarom een ​​lage prijs niet “goedkoop” betekent

Dit is de meest voorkomende fout onder beginners: zeggen dat een crypto ter waarde van €0,001 “meer potentieel” heeft dan een crypto ter waarde van enkele duizenden euro’s. De prijs van een eenheid alleen doet dat niet zeg niets.

Laten we twee fictieve crypto's nemen. De eerste is 0,001 € waard, maar er zijn er 1 000 miljard: de kapitalisatie bedraagt ​​1 miljard euro. Om de prijs met 100 te vermenigvuldigen, zou de kapitalisatie ervan 100 miljard euro moeten bereiken, een niveau dat slechts een handvol crypto’s al heeft bereikt.

De tweede is €500 waard, maar er zijn slechts 200 000 eenheden: de kapitalisatie ervan bedraagt ​​slechts 100 miljoen euro. Hij is dus tien keer “kleiner” dan de eerste, ondanks een veel hogere eenheidsprijs.

Om twee crypto’s te vergelijken, moet je naar de kapitalisatie kijken, niet naar de prijs. En zelfs kapitalisatie zegt niet of een project ‘duur’ of ‘goedkoop’ is: er is geen erkende reële waarde voor een crypto, zoals dat wel het geval kan zijn voor een bedrijf dat winst maakt.

Deze bias wordt vaak uitgebuit door memecoins, die miljarden eenheden creëren tegen een kleine prijs om de indruk te wekken dat je “rijk kunt worden met een paar euro”.

De dominantie van bitcoin: het stukje van de taart

Daar dominantie van bitcoin is het aandeel van de kapitalisatie van bitcoin in de totale kapitalisatie van alle crypto’s. Als de hele markt 100 is en bitcoin 55, is de dominantie 55%.

Velen gebruiken het om bij te houden waar geld naartoe gaat. Wanneer de dominantie stijgt, houdt bitcoin beter stand dan de rest van de markt, of stijgt sneller. Als het valt, zijn het eerder de andere crypto’s, de altcoins, die ruimte innemen.

Wees voorzichtig met interpretatie: de totale kapitalisatie omvat ook stablecoins, deze crypto’s geïndexeerd op de dollar. Als veel mensen hun crypto’s verkopen voor stablecoins, kan de dominantie van bitcoin verschuiven zonder dat bitcoin zelf verandert.

Bitcoin-dominantie wordt live weergegeven op Crypto Alerte. Het is een nuttige contextindicator, maar geen signaal dat zegt wat te doen.

De valkuilen van kapitalisatie

Eerste valkuil: geloven dat kapitalisatie het daadwerkelijk geïnvesteerde geld is. Dit is niet het geval niet het geval. Als een crypto 1 miljoen eenheden heeft en er slechts één voor 10 € wordt verhandeld, zal de weergegeven kapitalisatie 10 miljoen euro zijn, zelfs als er daadwerkelijk heel weinig geld is binnengekomen.

Tweede valkuil: liquiditeit. Een project kan een grote kapitalisatie vertonen, maar elke dag heel weinig handel. In dit geval kan het verkopen van een grote hoeveelheid ervoor zorgen dat de prijs scherp daalt. Kijk ook naar het handelsvolume.

Derde valkuil: manipulatie. Op kleine, weinig verhandelde crypto’s zijn een paar kopers voldoende om de prijs, en dus de kapitalisatie, te verhogen om nieuwsgierige mensen aan te trekken. Dit is het principe van zogenaamde “pump and dump”-oplichting.

Vierde valkuil: aanbodcijfers zijn niet altijd betrouwbaar. Ze worden vaak gerapporteerd door de projecten zelf, en twee datasites kunnen verschillende hoofdletters tonen voor dezelfde cryptovaluta.

Dingen om te onthouden

Crypto-kapitalisatie is een hulpmiddel voor vergelijken de omvang van de projecten, niet om te weten welke zal worden uitgebreid. Kijk eens naar het circulerende aanbod, de FDV en het handelsvolume.

Een grote kapitalisatie biedt geen bescherming tegen dalingen: zelfs bitcoin heeft al meerdere keren meer dan 70% van zijn waarde verloren. En small caps zijn zelfs nog volatieler. Investeer nooit meer dan u zich kunt veroorloven te verliezen.