Крипто-капитализация: простое понимание рыночной капитализации

Криптокапитализация: простое определение

Капитализация криптовалюты — это ее общая стоимость на рынке в данный момент времени. Расчет прост: цена одной единицы × количество единиц в обращении.

Вымышленный пример: криптовалюта стоит 2 евро, и в обращении находится 50 миллионов единиц. Его капитализация составляет 100 миллиона евро. Если цена увеличится до 3 евро, капитализация вырастет до 150 миллионов без создания какой-либо единицы.

Именно это число используется для составления рейтингов, которые вы видите на сайтах данных: криптографическое «число 1» — это число с наибольшей капитализацией. Биткойн занимает эту позицию с момента своего создания.

Капитализация постоянно меняется в соответствии с ценой. Это дает представление о размере проекта, что-то вроде сравнения рыночной стоимости двух компаний.

Мы также говорим о общая капитализация рынка криптовалют: это сумма капитализаций всех криптовалют, за которыми следует сайт данных. В зависимости от периода он исчисляется сотнями или тысячами миллиардов долларов, а потерять или заработать сотни миллиардов можно за несколько дней. Это быстрый способ увидеть, находится ли рынок в целом вверх или вниз.

Оборотное, общее и максимальное предложение: три цифры, которые не следует путать

На криптографическом листе вы часто видите три величины. Они не имеют одинакового значения, и именно здесь многие люди ошибаются.

L'оборотное снабжение соответствует единицам, уже имеющимся в наличии и обмененным на рынке. Это то, что используется для расчета капитализации.

L'общее предложение включает все уже созданные подразделения, в том числе заблокированные: например, зарезервированные для команды, первых инвесторов или будущих проектов. Они существуют, но пока не могут быть проданы.

L'максимальное предложение — максимальное количество единиц, которые когда-либо будут существовать. Для биткойнов в коде установлено значение 21 миллионов. У других криптовалют нет максимума: это случай эфира, валюты Ethereum, количество которого может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от активности сети.

Помните идею: чем больше разрыв между циркулирующим предложением и общим или максимальным предложением, тем больше единиц может появиться на рынке позже.

FDV: стоимость, если бы все единицы находились в обращении.

Там FDV («полностью разводненная оценка») отвечает на вопрос: сколько бы стоил проект, если бы все предложение уже находилось в обращении по текущей цене?

Расчет: цена × общая сумма предложения (или максимальная, в зависимости от сайта). Для криптовалют без максимального предложения некоторые сайты вообще не отображают FDV.

Вымышленный пример: новый токен стоит €1. В обращении находится 100 миллион единиц, но в конечном итоге будет существовать 1 миллиарда. Капитализация: 100 млн евро. ФДВ: 1 миллиарда евро. Другими словами, 90% единиц еще не представлены на рынке.

Эти подразделения часто высвобождаются постепенно, в соответствии с графиком, называемым «переходом». Если спрос не увеличивается так же, как предложение, цена каждой единицы может упасть. Это момент, на который следует внимательно обратить внимание, прежде чем проявлять интерес к недавнему проекту: большой разрыв между капитализацией и FDV сигнализирует о риске разбавление.

Чтобы убедиться в этом, большинство проектов публикуют свою «токеномику»: распределение модулей и график их выпуска. Если вы не можете найти эту информацию или она расплывчата, это уже сигнал отнестись к ней серьезно.

Почему низкая цена не означает «дешево»

Это самая распространенная ошибка среди новичков: говорить, что криптовалюта стоимостью €0,001 имеет «больше потенциала», чем криптовалюта стоимостью несколько тысяч евро. Цена единицы сама по себе не имеет ничего не говори.

Давайте возьмем две вымышленные криптовалюты. Первый стоит 0,001 €, но их 1 000 млрд: его капитализация составляет 1 млрд евро. Чтобы его цена была умножена на 100, его капитализация должна достичь 100 миллиардов евро — уровня, которого уже достигли лишь несколько криптовалют.

Второй стоит €500, но единиц всего 200 000: его капитализация составляет всего 100 миллиона евро. Таким образом, он в десять раз «меньше» первого, несмотря на гораздо более высокую цену за единицу.

Чтобы сравнить две криптовалюты, вам нужно смотреть на капитализацию, а не на цену. И даже капитализация не говорит, является ли проект «дорогим» или «дешевым»: для криптовалюты не существует признанной справедливой стоимости, которая может быть для компании, получающей прибыль.

Эта предвзятость часто используется мемкоинами, которые создают миллиарды единиц по крошечной цене, чтобы создать впечатление, что вы можете «разбогатеть за несколько евро».

Доминирование биткойнов: кусок пирога

Там доминирование биткойнов — это доля капитализации биткойна в общей капитализации всех криптовалют. Если весь рынок равен 100, а биткойн — 55, доминирование составляет 55%.

Многие используют его, чтобы отслеживать, куда уходят деньги. Когда доминирование возрастает, биткойн держится лучше, чем остальная часть рынка, или растет быстрее. Когда он падает, место занимают другие криптовалюты, альткойны.

Будьте осторожны с интерпретацией: в общую капитализацию также входят стейблкоины, эти криптовалюты, индексированные к доллару. Если многие люди продадут свои криптовалюты за стейблкоины, доминирование биткойнов может измениться, а сам биткойн не изменится.

Доминирование биткойнов отображается в прямом эфире на Crypto Alerte. Это полезный индикатор контекста, но не сигнал, указывающий, что делать.

Подводные камни капитализации

Первая ловушка: вера в то, что капитализация — это реально вложенные деньги. Это не нет случай. Если криптовалюта имеет 1 миллионов единиц и только одна торгуется по цене 10 евро, ее отображаемая капитализация составит 10 миллиона евро, даже если на самом деле поступило очень мало денег.

Вторая ловушка: ликвидность. Проект может показывать большую капитализацию, но очень небольшую торговлю каждый день. В этом случае продажа большого количества может привести к резкому падению цены. Также обратите внимание на объем торгов.

Третья ловушка: манипуляция. На небольшие, малоторгуемые криптовалюты достаточно нескольких покупателей, чтобы увеличить цену, а значит, и капитализацию, чтобы привлечь любопытных. Это принцип так называемого мошенничества «накачивай и сбрасывай».

Четвертая ловушка: цифры поставок не всегда достоверны. О них часто сообщают сами проекты, и два сайта данных могут показывать разную капитализацию для одной и той же криптовалюты.

Что следует помнить

Криптокапитализация – это инструмент сравнивать размер проектов, чтобы не знать, какой из них вырастет. Посмотрите на это с учетом оборотного предложения, FDV и объема торгов.

Большая капитализация не защищает от падений: даже биткоин уже несколько раз терял более 70% своей стоимости. А акции компаний малой капитализации еще более волатильны. Никогда не вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерять.