Apuesta criptográfica: ¿cómo funciona y cuáles son los riesgos?

Prueba de participación, la base de la participación

Una cadena de bloques necesita un mecanismo para decidir quién agrega el siguiente bloque de transacciones y evitar trampas. Bitcoin utiliza prueba de trabajo: máquinas, mineros, gastan electricidad para resolver cálculos.

Otros usos de blockchains prueba de participación (prueba de participación en inglés). Aquí no hay carrera de cálculo: los participantes llamados validadores bloquean una cantidad de criptomonedas como garantía. Verifican transacciones y proponen nuevos bloques. Si hacen bien su trabajo, son recompensados. Si hacen trampa, pueden perder parte de su apuesta.

Ethereum pasó de prueba de trabajo a prueba de participación en septiembre 15 2022, en una actualización llamada "The Merge". Según ethereum.org, este cambio redujo el consumo de energía de la red en aproximadamente un 99,95%. Otras blockchains como Solana, Cardano o Polkadot también funcionan con variaciones de prueba de participación.

Apuesta criptográfica: ¿cómo funciona en la práctica?

Hacer apostando, es poner en juego tus criptomonedas para participar en esta validación, directamente o a través de alguien. En Ethereum, ethereum.org lo define como depositar ETH para activar un validador.

Para convertirse usted mismo en un validador en Ethereum, necesita al menos 32 ETH, una computadora permanentemente encendida y habilidades técnicas. A esto se le llama apostar “en casa” o en solitario.

Como pocas personas cumplen estas condiciones, existen otras opciones: confiar su ETH a un servicio que ejecute el validador por usted, unirse a un pool que reúna los depósitos de muchos participantes o recurrir a una plataforma de intercambio que se encargue de todo. Cada opción tiene sus ventajas y compensaciones. Cuanto más sencilla sea la solución, más control delegará a un tercero y más dependerá de su fiabilidad.

Recompensas variables, nunca garantizadas

EL recompensas Las tarifas de apuesta se pagan en criptografía, en la moneda en la que has apostado. Su tarifa no es fija: depende en particular del número total de criptomonedas apostadas en la red, de la actividad de la cadena de bloques y de las tarifas cobradas por el servicio que utiliza.

Tenga cuidado con un error común: el tipo de cambio anunciado se expresa en criptomonedas, no en euros. Si gana un pequeño porcentaje en recompensas pero el precio de las criptomonedas cae bruscamente, su posición puede perder valor en euros. Las recompensas no protegen contra la volatilidad.

Tenga cuidado también con los rendimientos anormalmente altos. Una tasa muy superior a la de las grandes redes suele esconder un riesgo importante, o incluso una estafa. Como señala la AMF, ninguna inversión ofrece alto rendimiento y riesgo cero al mismo tiempo.

Periodo de bloqueo y desistimiento

Cuando apuestas tus criptomonedas, generalmente ya no están disponibles de inmediato. Para recuperarlos, deberá iniciar un procedimiento de salida, y el fecha límite de retiro puede durar desde unos pocos días hasta varias semanas dependiendo de la cadena de bloques y del ajetreo del momento.

En Ethereum, los retiros solo fueron posibles a partir de la actualización de Shanghai/Capella, completada en abril 12 2023. Antes de esta fecha, el ETH apostado estaba bloqueado sin posibilidad de retirarlo. Hoy en día, las salidas pasan por una cola de longitud variable.

Concretamente, esto significa que si los precios bajan repentinamente, es posible que no puedas vender a tiempo. Antes de apostar, pregúntese siempre si puede prescindir de estos fondos por un período indefinido.

¿Apuestas en plataforma o apuestas en vivo?

EL apostando en la plataforma es el más simple: haces clic en un botón en tu aplicación de intercambio y ella se encarga del resto. Pero tus criptomonedas permanecen bajo la custodia de la plataforma. Si quiebra, es pirateado o bloquea los retiros, es posible que pierda el acceso a sus fondos. También cobra una comisión sobre sus recompensas.

Hacer apuestas en vivo, desde su propia billetera, le brinda más control. Puede delegar sus criptomonedas a un validador de su elección en determinadas cadenas de bloques o ejecutar su propio validador. A cambio, usted mismo debe administrar la seguridad de su billetera y comprender las reglas de la red.

Ethereum.org también destaca que apostar a través de grandes plataformas plantea una cuestión de centralización: si unos pocos jugadores controlan una gran proporción de validadores, la red se vuelve menos descentralizada.

Estaca liquida

EL estaca liquida intenta resolver el problema de bloqueo. Depositas tus criptomonedas en un protocolo que las pone en apuesta y recibes a cambio un token que representa tu parte, incluidas las recompensas. Este token se puede intercambiar o utilizar en otro lugar mientras sus criptomonedas permanecen en juego.

Es conveniente, pero añade niveles de riesgo. El protocolo se basa en contratos inteligentes que pueden contener fallas. Y el token recibido puede, en el mercado, negociarse durante un tiempo por debajo del valor de las criptomonedas que representa, especialmente en tiempos de pánico.

Cuanto más acumule servicios (apuesta líquida y luego reutilización del token en otro lugar), más difícil será saber con precisión a qué riesgos está expuesto. Si está considerando esta opción, tómese el tiempo para comprender quién ejecuta el protocolo, cómo se eligen los validadores y qué sucede si el token pierde paridad.

Talas y otros riesgos

EL cuchillada es una sanción prevista por el protocolo. En Ethereum, un validador que se comporta de manera maliciosa, por ejemplo validando dos versiones contradictorias de la cadena de bloques, pierde parte de su ETH y queda excluido de la red. Un validador que simplemente está fuera de línea sufre sanciones menores.

Si utiliza un servicio o un pool, un error del operador puede costarle parte de su apuesta, incluso si no ha hecho nada malo. De ahí la importancia de entender a quién le confías tus criptomonedas.

A esto se suman los riesgos comunes a todas las criptomonedas: volatilidad, quiebra de un intermediario, piratería informática, estafas que imitan servicios de scking. Las autoridades europeas señalan que se puede perder todo el dinero invertido. Apostar no es una cuenta de ahorros.

Replanteo y fiscalidad en Francia

Allá impuestos La participación en Francia aún no está claramente establecida. Hasta la fecha, ningún texto fiscal se refiere explícitamente a las apuestas, y los especialistas debaten el tratamiento de las recompensas: renta imponible al recibirlas o simple ganancia de capital en el momento de la reventa.

En este contexto, es mejor no confiar en las declaraciones categóricas leídas en las redes sociales. Lleve un registro preciso de cada recompensa recibida, con su fecha y su valor en euros en ese momento: esto le será útil sea cual sea la interpretación elegida.

Para conocer las normas generales sobre las criptomonedas y la declaración de sus cuentas, consulte nuestra guía sobre la fiscalidad de las criptomonedas en Francia. Si tienes dudas sobre tu situación, contacta con las autoridades fiscales o con un profesional. Esta guía no es un consejo fiscal ni de inversión.