Crypto staking: hoe werkt het en wat zijn de risico’s?

Bewijs van inzet, de basis van inzet

Een blockchain heeft een mechanisme nodig om te beslissen wie het volgende transactieblok toevoegt en om bedrog te voorkomen. Bitcoin gebruikt proof of work: machines, mijnwerkers, besteden elektriciteit om berekeningen op te lossen.

Andere blockchains gebruiken bewijs van inzet (bewijs van inzet in het Engels). Er is hier geen sprake van een rekenrace: deelnemers die validators worden genoemd, blokkeren een hoeveelheid crypto’s als onderpand. Ze verifiëren transacties en stellen nieuwe blokken voor. Als ze hun werk goed doen, worden ze beloond. Als ze vals spelen, kunnen ze een deel van hun inzet verliezen.

Ethereum is in september 15 2022 overgegaan van proof of work naar proof of stake, in een update genaamd “The Merge”. Volgens ethereum.org verminderde deze verandering het energieverbruik van het netwerk met ongeveer 99,95%. Andere blockchains zoals Solana, Cardano of Polkadot werken ook met variaties op het bewijs van inzet.

Crypto-staking: hoe werkt het in de praktijk?

Maken uitzetten, het betekent dat u uw crypto’s op het spel zet om deel te nemen aan deze validatie, rechtstreeks of via iemand. Op Ethereum definieert ethereum.org het als het storten van ETH om een ​​validator te activeren.

Om zelf validator te worden op Ethereum heb je minimaal 32 ETH nodig, een permanent ingeschakelde computer en technische vaardigheden. Dit wordt “thuis” of solo staking genoemd.

Omdat maar weinig mensen aan deze voorwaarden voldoen, zijn er andere opties: vertrouw uw ETH toe aan een dienst die de validator voor u beheert, sluit u aan bij een pool die de stortingen van veel deelnemers samenbrengt, of ga via een uitwisselingsplatform dat alles regelt. Elke optie heeft zijn voordelen en afwegingen. Hoe eenvoudiger de oplossing, hoe meer controle u aan een derde partij delegeert en hoe meer u afhankelijk bent van de betrouwbaarheid ervan.

Variabele beloningen, nooit gegarandeerd

DE beloningen stakingskosten worden betaald in crypto, in de valuta waarin u heeft ingezet. Hun tarief staat niet vast: het hangt met name af van het totale aantal crypto’s dat op het netwerk inzet, de activiteit van de blockchain en de kosten die in rekening worden gebracht door de dienst die u gebruikt.

Pas op voor een veel voorkomende valkuil: de aangekondigde koers wordt uitgedrukt in crypto, niet in euro’s. Als u een paar procent aan beloningen verdient, maar de cryptoprijs scherp daalt, kan uw positie in euro’s waarde verliezen. Beloningen bieden geen bescherming tegen volatiliteit.

Wees ook op uw hoede voor abnormaal hoge opbrengsten. Een percentage dat veel hoger is dan dat van grote netwerken verbergt vaak een aanzienlijk risico, of zelfs een oplichterij. Zoals het AMF opmerkt, biedt geen enkele belegging zowel een hoog rendement als een nulrisico.

Blokkeer- en herroepingstermijn

Wanneer u uw crypto’s inzet, zijn deze doorgaans niet meer direct beschikbaar. Om ze te herstellen, moet u een afsluitprocedure starten en de uiterste datum voor intrekking kan variëren van een paar dagen tot meerdere weken, afhankelijk van de blockchain en de drukte van het moment.

Op Ethereum waren opnames alleen mogelijk via de Shanghai/Capella-update, voltooid in april 12 2023. Vóór deze datum werd de ingezette ETH geblokkeerd zonder de mogelijkheid om deze in te trekken. Tegenwoordig gaan de uitgangen door een wachtrij van verschillende lengte.

Concreet betekent dit dat als de prijzen plotseling dalen, u mogelijk niet op tijd kunt verkopen. Voordat u gaat inzetten, moet u zich altijd afvragen of u voor onbepaalde tijd zonder dit geld kunt.

Platform staking of live staking?

DE uitzetten op platform is het eenvoudigst: u klikt op een knop in uw ruilaanvraag en de rest gebeurt. Maar uw crypto’s blijven onder de hoede van het platform. Als het failliet gaat, wordt gehackt of opnames blokkeert, verliest u mogelijk de toegang tot uw geld. Er wordt ook een commissie in rekening gebracht over uw beloningen.

Live staken, vanuit je eigen portemonnee, geeft je meer controle. U kunt uw crypto’s delegeren aan een validator naar keuze op bepaalde blockchains, of uw eigen validator gebruiken. In ruil daarvoor moet u zelf de beveiliging van uw portemonnee beheren en de netwerkregels begrijpen.

Ethereum.org benadrukt ook dat staken via grote platforms een kwestie van centralisatie met zich meebrengt: als een paar spelers een groot deel van de validators controleren, wordt het netwerk minder gedecentraliseerd.

Vloeibaar uitzetten

DE vloeibare staking probeert het blokkeringsprobleem op te lossen. U deponeert uw crypto's in een protocol waardoor ze worden ingezet, en u ontvangt in ruil daarvoor een token dat uw aandeel vertegenwoordigt, inclusief beloningen. Dit token kan worden ingewisseld of elders worden gebruikt terwijl uw crypto’s in staking blijven.

Het is handig, maar het voegt extra risico's toe. Het protocol is gebaseerd op slimme contracten die fouten kunnen bevatten. En het ontvangen token kan op de markt een tijdje onder de waarde van de crypto’s die het vertegenwoordigt worden verhandeld, vooral in tijden van paniek.

Hoe meer u diensten stapelt (liquide staking en vervolgens het token elders hergebruiken), hoe moeilijker het wordt om precies te weten aan welke risico's u wordt blootgesteld. Als u deze optie overweegt, neem dan de tijd om te begrijpen wie het protocol uitvoert, hoe validators worden gekozen en wat er gebeurt als het token de pariteit verliest.

Snijden en andere risico's

DE snijden is een sanctie waarin het protocol voorziet. Op Ethereum verliest een validator die zich kwaadwillig gedraagt, bijvoorbeeld door twee tegenstrijdige versies van de blockchain te valideren, een deel van zijn ETH en wordt uitgesloten van het netwerk. Een validator die simpelweg offline is, riskeert kleinere boetes.

Als u gebruik maakt van een dienst of een pool, kan een operatorfout u dus een deel van uw inzet kosten, zelfs als u niets verkeerd heeft gedaan. Vandaar het belang om te begrijpen aan wie u uw crypto’s toevertrouwt.

Daarbij komen de risico's die alle cryptovaluta gemeen hebben: volatiliteit, faillissement van een tussenpersoon, hacking, oplichting die stakingsdiensten imiteert. De Europese autoriteiten wijzen erop dat je al het geïnvesteerde geld kunt verliezen. Uitzetten is geen spaarrekening.

Staking en belastingheffing in Frankrijk

Daar belasting staken in Frankrijk is nog niet duidelijk vastgesteld. Tot op heden is er geen enkele belastingtekst expliciet gericht op staking, en specialisten debatteren over de behandeling van beloningen: belastbaar inkomen bij ontvangst, of eenvoudige vermogenswinst bij wederverkoop.

In deze context is het beter om de categorische uitspraken die op sociale netwerken worden gelezen niet te vertrouwen. Houd een nauwkeurig overzicht bij van elke ontvangen beloning, met de datum en de waarde ervan in euro op dat moment: dit zal nuttig voor u zijn, ongeacht de gekozen interpretatie.

Voor de algemene regels over crypto’s en de aangifte van uw rekeningen kunt u onze gids over cryptobelasting in Frankrijk raadplegen. Neem bij twijfel over uw situatie contact op met de Belastingdienst of een professional. Deze gids is geen belasting- of beleggingsadvies.