Co to jest Altcoin? Definicja, rodziny, ryzyka i analiza

Co to jest Altcoin? Prosta definicja

Słowo altcoiny pochodzi od angielskiego słowa „alternative coin”, czyli „alternative piece”. Odnosi się do wszystkich kryptowalut niebędących bitcoinami. Ether, stablecoiny, memecoiny: wszystkie są w szerokim znaczeniu altcoinami.

Termin powstał, ponieważ Bitcoin był pierwszą kryptowalutą, wprowadzoną na rynek w 2009. Wszystkie te, które pojawiły się później, były początkowo postrzegane jako alternatywy, często poprzez przejęcie kodu i modyfikację kilku zasad.

Dzisiaj to słowo jest trochę chwytliwe. Niektórzy używają go do wszystkich kryptowalut z wyjątkiem bitcoinów, inni wykluczają eter lub monety stablecoin, ponieważ stały się one tak ważne. Przede wszystkim pamiętaj, że „altcoin” nie mówi nic o jakości projektu: pod tym samym słowem współistnieją powszechnie używane sieci i bezużyteczne tokeny.

Moneta lub żeton: przydatny niuans

Często istnieją dwa rodzaje altcoinów. A narożnik jest natywną walutą własnego blockchainu: na przykład eteru w Ethereum. Służy do pokrycia kosztów sieci i jej zabezpieczenia.

A znak, czyli token, nie ma własnego blockchainu: jest tworzony przy użyciu inteligentnej umowy w istniejącej sieci. W ten sposób tysiące tokenów żyje w Ethereum lub innych blockchainach.

Ten niuans ma znaczenie, ponieważ utworzenie tokena jest technicznie bardzo łatwe i niedrogie. Jest to jeden z powodów, dla których jest ich tak wiele i wiele z nich znika tak szybko, jak się pojawiło.

Główne rodziny altcoinów

TO inteligentne platformy kontraktowe to łańcuchy bloków, na których można uruchamiać aplikacje. Najbardziej znana jest Ethereum, inne sieci, takie jak Solana, stoją na tym samym poziomie. Ich kącik jest paliwem dla wszelkiej aktywności, jaka się tam odbywa.

TO monety stabilne mają na celu utrzymanie stabilnej wartości, zazwyczaj dolara lub euro. Służą głównie jako pośrednik w wymianie innych kryptowalut. Ich stabilność zależy całkowicie od siły tego, co je gwarantuje: w maju 2022 algorytmiczna moneta stablecoin TerraUSD w ciągu kilku dni wzrosła z jednego dolara do prawie zera.

Tokeny Exchange są wydawane przez giełdy kryptowalut, często za obniżonymi opłatami. Ich los jest powiązany z losem platformy: w listopadzie 2022 token FTX upadł tuż przed jej bankructwem.

Memecoiny i tokeny DeFi

TO memecoiny to tokeny zrodzone z żartu, internetowego mema lub trendu. Najbardziej znanym jest Dogecoin, wprowadzony na rynek w grudniu 2013 przez Billy'ego Markusa i Jacksona Palmera, którzy odkryli, że świat kryptowalut traktował siebie zbyt poważnie. Większość nie ma zastosowania: ich cena zależy prawie wyłącznie od popularności w sieciach społecznościowych.

Tokeny Wyzwanie, zdecentralizowane finanse, są powiązane z aplikacjami, które pozwalają pożyczać, pożyczać lub wymieniać kryptowaluty bez banku. Wiele z nich to tokeny zarządzania: dają prawo głosu w sprawie ewolucji protokołu.

Istnieją jeszcze inne kategorie: tokeny do gier wideo, tokeny infrastruktury, tokeny do przechowywania danych lub tokeny powiązane ze sztuczną inteligencją. Etykiety zmieniają się wraz z modą, dlatego ważne jest, aby zwracać uwagę na to, co projekt faktycznie robi, a nie na kategorię, do której należy.

Co to jest „altseason”?

L'sezon alternatywny, czyli sezon altcoinów, odnosi się do okresu, w którym większość altcoinów rośnie silniej niż bitcoin. W poprzednich cyklach fazy te często pojawiały się po silnym wzroście bitcoina, kiedy niektórzy inwestorzy zwrócili się w stronę mniejszych i bardziej ryzykownych kryptowalut.

Nie ma oficjalnej definicji, ale często cytowany wskaźnik, Altcoin Season Index, mówi o altseason kiedy 75 % z najlepszych 50 kryptowalut, z wyłączeniem monet typu stablecoin, radziło sobie lepiej niż bitcoin w ciągu ostatnich 90 dni.

Uważaj na modę: alternatywny sezon to refleksja, a nie kalendarz. Po gwałtownych wzrostach cen altcoinów często następują równie gwałtowne spadki i nie ma gwarancji, że nastąpi nowy sezon altcoinów.

Ryzyko specyficzne dla altcoinów

Altcoiny mają takie samo ryzyko jak bitcoin, ale są bardziej zaznaczone. Ich zmienność jest generalnie silniejszy: spadki o 80 lub 90% nie są rzadkie, a wiele projektów kończy się całkowitym zanikiem.

Płynność to kolejna pułapka. Ogólnie rzecz biorąc, kupujących i sprzedających jest niewielu: wyświetlana cena może nie odpowiadać cenie, którą faktycznie uzyskasz sprzedając. W niektórych przypadkach odsprzedaż staje się nawet niemożliwa.

Kolejna kwestia, na którą należy zwrócić uwagę: koncentracja. Na wielu małych tokenach duża część podaży przypada na kilka adresów. Jeśli jeden z tych dużych posiadaczy zdecyduje się nagle sprzedać, cena może spaść w ciągu kilku minut, a mali posiadacze nie będą mieli czasu na reakcję.

Wreszcie, altcoiny są ulubionym terenem oszustwa : fałszywe projekty, tokeny, których twórcy opróżniają gotówkę, a następnie znikają, promocje opłacane przez influencerów, hackowanie inteligentnych kontraktów. Władze europejskie zwracają uwagę, że można stracić całą zainwestowaną kwotę, a informacje rozpowszechniane na temat tych produktów czasami wprowadzają w błąd.

Jak dowiedzieć się o projekcie: biała księga i zespół

Zanim zainteresujesz się altcoinem, zacznij od niego biały papierlub białą księgę. Jest to dokument opisujący projekt: problem, który chce rozwiązać, jego działanie techniczne, wykorzystanie tokena. Niejasna biała księga, pełna obietnic dotyczących wydajności i uboga w wyjaśnienia, to czerwona flaga.

W Unii Europejskiej rozporządzenie MiCA wymaga, aby emitenci oferujący publicznie kryptowaluty opublikowali białą księgę i powiadomili o tym właściwy organ. Uwaga: w przypadku większości tokenów dokument ten nie jest zatwierdzany przez organ regulacyjny, jest jedynie notyfikowany. Jego obecność nie gwarantuje zatem powagi projektu.

Następnie spójrz nazespół. Czy można zidentyfikować założycieli na podstawie możliwego do zweryfikowania pochodzenia? Czy kod jest publiczny i czy został poddany audytowi? Czy projekt faktycznie jest używany, czy istnieje tylko w mediach społecznościowych? Pamiętaj także o zapoznaniu się z czarnymi listami AMF.

Tokenomika i odblokowywanie tokenów

TO tokenomika, to jest ekonomia tokena: ile ich jest, ile ich będzie maksymalnie, jak są dystrybuowane i w jakim tempie powstają. Duży udział zarezerwowany dla zespołu i pierwszych inwestorów może spowodować brak równowagi.

Odróżnia podaż krążącą od podaży całkowitej. Token może wydawać się tani, jeśli dzisiaj w obiegu znajduje się tylko niewielka część jego jednostek, a reszta trafi na rynek później. Nazywa się to rozcieńczeniem.

Przyjazdy te są zaplanowane w kalendarzu odblokowanielub nabycie uprawnień. Kiedy uwalniana jest duża transza tokenów, posiadacze mogą je sprzedać, co często wpływa na cenę. Sprawdzenie tego kalendarza jest częścią każdej poważnej analizy. Aby mieć przegląd, ceny głównych kryptowalut są wyświetlane na żywo w Crypto Alerte. Niezależnie od analizy, nigdy nie ryzykuj pieniędzy, których potrzebujesz.