O que é Altcoin? Definição, famílias, riscos e análise

O que é Altcoin? A definição simples

A palavra altcoin vem do inglês “moeda alternativa”, ou seja, “peça alternativa”. Refere-se a todas as criptomoedas que não são bitcoin. Ether, stablecoins, memecoins: todos são, no sentido amplo, altcoins.

O termo surgiu porque o bitcoin foi a primeira criptomoeda, lançada em 2009. Todos aqueles que chegaram posteriormente foram inicialmente vistos como alternativas, muitas vezes adotando seu código e modificando algumas regras.

Hoje, a palavra é um pouco abrangente. Alguns usam-no para todas as criptomoedas, exceto bitcoin, outros excluem éter ou stablecoins, pois se tornaram tão importantes. Acima de tudo, lembre-se que “altcoin” nada diz sobre a qualidade de um projeto: sob esta mesma palavra coexistem redes amplamente utilizadas e tokens inúteis.

Moeda ou token: uma nuance útil

Freqüentemente, existem dois tipos de altcoins. UM canto é a moeda nativa de seu próprio blockchain: ether no Ethereum, por exemplo. É usado para pagar custos de rede e protegê-la.

UM ficha, ou token, não possui blockchain próprio: ele é criado usando um contrato inteligente em uma rede existente. Assim, milhares de tokens vivem no Ethereum ou em outras blockchains.

Essa nuance é importante porque criar um token é tecnicamente muito fácil e barato. Esta é uma das razões pelas quais existem tantos deles e por que muitos desaparecem tão rapidamente quanto apareceram.

As principais famílias de altcoins

O plataformas de contratos inteligentes são blockchains nos quais os aplicativos podem ser executados. Ethereum é a mais conhecida, outras redes como Solana estão posicionadas no mesmo terreno. O cantinho deles serve de combustível para toda a atividade que ali acontece.

O moedas estáveis são projetados para manter um valor estável, geralmente um dólar ou um euro. Eles servem principalmente como intermediários para a troca de outras criptomoedas. Sua estabilidade depende inteiramente da força daquilo que os garante: em maio 2022, a stablecoin algorítmica TerraUSD passou de um dólar para quase zero em poucos dias.

Os tokens de exchange são emitidos por exchanges de criptomoedas, geralmente com taxas reduzidas. O seu destino está ligado ao da plataforma: em novembro 2022, o token FTX entrou em colapso pouco antes da falência desta última.

Memecoins e tokens DeFi

O memecoins são tokens nascidos de uma piada, de um meme da Internet ou de uma tendência. O mais conhecido é o Dogecoin, lançado em dezembro 2013 por Billy Markus e Jackson Palmer, que descobriram que o mundo das criptomoedas se levava muito a sério. A maioria não tem utilidade: seu preço depende quase inteiramente da popularidade nas redes sociais.

As fichas do Desafio, finanças descentralizadas, estão vinculadas a aplicativos que permitem emprestar, pedir emprestado ou trocar criptomoedas sem banco. Muitos são tokens de governança: dão direito de voto sobre a evolução do protocolo.

Existem ainda outras categorias: tokens de videogame, tokens de infraestrutura, tokens de armazenamento de dados ou tokens vinculados à inteligência artificial. Os rótulos mudam com a moda, daí a importância de olhar para o que um projeto realmente faz, e não para a categoria em que se enquadra.

O que é a “alta temporada”?

L'temporada alternativa, ou temporada de altcoins, refere-se a um período em que a maioria das altcoins sobe mais forte que o bitcoin. Em ciclos anteriores, essas fases muitas vezes ocorriam após uma forte alta do bitcoin, quando alguns investidores se voltavam para criptomoedas menores e mais arriscadas.

Não existe uma definição oficial, mas um indicador frequentemente citado, o Altcoin Season Index, fala de altseason quando 75 % das principais 50 criptomoedas, excluindo stablecoins, tiveram um desempenho melhor que o bitcoin nos últimos 90 dias.

Cuidado com a moda: a alta temporada é uma reflexão tardia, não um calendário. Os rápidos aumentos nas altcoins são frequentemente seguidos por quedas igualmente acentuadas, e não há garantia de que ocorrerá uma nova altseason.

Riscos específicos para altcoins

Altcoins compartilham os riscos do bitcoin, mas são mais marcantes. Deles volatilidade é geralmente mais forte: quedas de 80 ou 90% não são raras e muitos projetos acabam desaparecendo completamente.

A liquidez é outra armadilha. Em um token pequeno, há poucos compradores e vendedores: o preço exibido pode não corresponder ao que você realmente obteria com a venda. Em alguns casos, torna-se até impossível revender.

Outro ponto a observar: concentração. Em muitos tokens pequenos, alguns endereços detêm uma grande parte do fornecimento. Se um desses grandes detentores decidir vender repentinamente, o preço pode cair em poucos minutos, sem que os pequenos detentores tenham tempo de reagir.

Finalmente, as altcoins são o terreno favorito dos golpes : projetos falsos, tokens cujos criadores esvaziam o dinheiro e depois desaparecem, promoções pagas por influenciadores, hacking de contratos inteligentes. As autoridades europeias salientam que pode perder todo o valor investido e que a informação divulgada sobre estes produtos é por vezes enganosa.

Como aprender sobre um projeto: white paper e equipe

Antes de se interessar por uma altcoin, comece com seu papel brancoou papel branco. Este é o documento que descreve o projeto: o problema que pretende resolver, o seu funcionamento técnico, a utilização do token. Um white paper vago, cheio de promessas de desempenho e pobre em explicações, é um sinal de alerta.

Na União Europeia, o regulamento MiCA exige que os emitentes que oferecem um criptoativo ao público publiquem um livro branco e o notifiquem à autoridade competente. Atenção: para a maioria dos tokens, este documento não é aprovado pelo regulador, apenas notificado. A sua presença não garante, portanto, a seriedade do projecto.

Então olhe para oequipe. Os fundadores são identificáveis ​​e têm antecedentes verificáveis? O código é público e foi auditado? O projeto é realmente utilizado ou só existe nas redes sociais? Lembre-se também de consultar as listas negras da AMF.

Tokenomics e desbloqueio de token

O economia de tokens, esta é a economia do token: quantos existem, quantos serão no máximo, como são distribuídos e a que ritmo são criados. Uma grande parcela reservada à equipe e aos primeiros investidores pode criar um desequilíbrio.

Distingue a oferta circulante da oferta total. Um token pode parecer barato se apenas uma pequena parte de suas unidades estiver circulando hoje, enquanto o restante chegará ao mercado mais tarde. Isso é chamado de diluição.

Essas chegadas são programadas em um calendário de desbloquearou aquisição. Quando uma grande parcela de tokens é liberada, os detentores podem vender, o que muitas vezes pesa no preço. Verificar este calendário faz parte de qualquer análise séria. Para ter uma visão geral, os preços das principais criptomoedas são exibidos ao vivo no Crypto Alerte. E seja qual for a sua análise, nunca arrisque o dinheiro que você precisa.